Управляющая компания «Арсагера» выражает благодарность Алексею Астапову, Василию Соловьеву, Евгению Лебедеву, Владимиру Коневу, Анастасии Тагановой и Евгению Чистилину, чьи энергия, знания и опыт помогли созданию этой книги.
УК «Арсагера»
ЗАМЕТКИ В ИНВЕСТИРОВАНИИ
Книга об инвестициях и управлении капиталом
3-е издание, переработанное и дополненное
Санкт-Петербург: Свое издательство, 2017. — 536 стр.
ISBN 978-5-4386-1399-2
В этой книге представлена квинтэссенция более чем 20-летнего опыта инвестиций целой команды профессионалов, их знаний и практики. Большинство материалов появилось как ответы на наиболее часто встречающиеся вопросы, связанные с вложением денег.
Книга содержит полезные знания как для новичков, так и для инвесторов с опытом, и направлена на то, чтобы сформировать правильное представление о финансовом рынке и о том, какую пользу он может принести каждому конкретному человеку и обществу в целом. Книга позволит понять, почему инвестиции необходимы каждому человеку, а также поможет избежать типовых ошибок.
© УК «Арсагера», 2017 г.
Подписано в печать с оригинал-макета 24.11.2017. Формат 70×100/16.
Блок: бумага офсетная 80 г/м2, обложка: бумага мелованная 300 г/м2.
Печать офсетная. Усл. печ. л. 43,22.
Тираж 1500 экз. Заказ № 73048.
ООО «Виктория», 191014, Санкт-Петербург, ул.Некрасова, дом № 11, литера Б,
помещение 5Н, отпечатано в ООО «Первый издательско-полиграфический
холдинг»,Санкт-Петербург, Большой Сампсониевский пр д. 60, л.У.
Большинство иллюстраций для книги подготовил Виталий Подвицкий
Дизайн обложки создан Максимом Каргановым и Анастасией Тагановой
Оглавление
Как получать знания из этой книги
Глава 1. Ваш самый главный актив
1.1. Инвестиции, почему они необходимы? (о) ▲
1.2. Ваш самый главный актив – это Вы сами! ▲
1.3. Как Вы будете жить на пенсии? ▲
1.4. Пенсия или автомобиль? (н) ▲
1.5. Философия владения активами ■
1.6. Не все богатые одинаково полезны ●
Глава 2. Как переиграть инфляцию?
2.1. Зачем Вам деньги? (о) ▲
2.2. Что может защитить Вас от инфляции? ▲
2.3. Как выигрывать от инфляции: владение vs потребление (о) ■
2.4. Производительные и непроизводительные активы ▲
2.5. Абстракция денег ■
Глава 3. Зачем нам фондовый рынок?
3.1. Зачем нам фондовый рынок? ▲
3.2. Какой СМЫСЛ покупать акции? ▲
3.3. Рынок акций – рулетка или...? ▲
3.4. Вложение в акции – так ли это рискованно? ■
3.5. Покупка акций на вторичном рынке – это вложение в бизнес! ♦
3.6. Акции vs золото (о) ■
3.7. Сравнительное исследование эффективности инвестиций в России с 1997 по 2016 год (о) ▲
3.8. Сравнительное исследование эффективности инвестиций в мире (о) ▲
Глава 4. Как начать инвестировать?
4.1. Как устроен фондовый рынок: что такое акции/облигации? (н) ▲
4.2. Как устроен фондовый рынок: операции с акциями и облигациями (н) ▲
4.3. Два испытания на пути инвестора ▲
4.4. Человек и риски ▲
4.5. Советы по инвестированию от УК «Арсагера» (о) ▲
4.6. Велосипед для фондового рынка уже изобретен ▲
Глава 5. Инвестиционные опасности
5.1. Рынок акций или Forex... Что лучше? (о) ▲
5.2. Forex: гении маркетинга! (о) ▲
5.3. Основные признаки финансовых пирамид ▲
5.4. Кто выигрывает на срочном рынке (о) ♦
5.5. Где шансов больше: в казино или на срочном рынке? ●
5.6. Опционы: беспроигрышный проигрыш?! ●
5.7. Вся правда об отраслевых фондах ▲
5.8. Иллюзионисты в мире финансов: структурированные продукты ■
5.9. На кого работает «технический анализ»? ■
5.10. Кто выигрывает на «плечах» и «шортах»? (о) ■
5.11. «Стоп лоссы» придумали трусы? «Тэйк профиты» тоже... (о) ♦
5.12. Использование инсайда (о) ■
5.13. Роботы против людей ■
5.14. Ситуация в системе Российского правосудия или угроза национальной безопасности ♦
Глава 6. От чего зависит курсовая стоимость акций?
6.1. От чего зависит курсовая стоимость акций? ▲
6.2. Прибыль компаний и курсовая стоимость акций ■
6.3. Доходность, которую хочет получить инвестор при вложении денег в акции ■
6.4. Уровень процентных ставок и курсовая стоимость акций ■
6.5. Что такое качество корпоративного управления и как оно влияет на стоимость акций? ■
6.6. ВВП и курсовая стоимость акций (о) ■
6.7. Взаимосвязь экономики компаний и стоимости их акций ■
6.8. Интеллект фондового рынка ●
Глава 7. О фундаментальном анализе
7.1. Такой понятный и загадочный Р/Е ♦
7.2. Коэффициент P/BV (P/B) ♦
7.3. Показатель ROE – это суть бизнеса ■
7.4. Коэффициент P/S. А что он может? ♦
7.5. Отраслевой коэффициент. А что у него есть? ♦
7.6. Метод сравнительных коэффициентов ■
7.7. Взаимосвязь доходности акций и облигаций ■
7.8. Линия Тишина (о) ■
7.9. Фундаментальная оценка российского фондового рынка – индекс Арсагеры (о) ■
Глава 8. Корпоративное управление
8.1. Обязательства акционерного общества перед кредиторами и акционерами ▲
8.2. Кто знает и определяет цену акций? ▲
8.3. Биссектриса Арсагеры, или что должна делать каждая компания ♦
8.4. Биссектриса Арсагеры (дополнение). Искривление пространства (н) ♦
8.5. Чем защита прав акционера отличается от гринмейла? ■
8.6. Платите «премию за контроль»? Собираетесь воровать? ●
8.7. Член совета директоров – независимый или профессиональный? Каким должен быть совет директоров ●
Глава 9. Как инвестировать самостоятельно
9.1. Кто выигрывает на фондовом рынке? (о) ▲
9.2. «Клин Арсагеры», или особый взгляд на диверсификацию активов ■
9.3. В чем отличие спекулянта от инвестора? ▲
9.4. О вреде деловых СМИ, или как покупать акции? ▲
9.5. Кто продает на максимумах и покупает на минимумах? ●
9.6. Волатильность может приносить доход! Но не спекулянтам! (о) ■
9.7. Как инвестировать в облигации? ■
9.8. Как инвестировать в акции, используя потенциальную доходность? ■
9.9. Как рассчитать доходность? ■
9.10. Характеристики портфеля регулярного инвестора (о) ♦
Глава 10. ПИФ: инвестируем коллективно
10.1. Что такое паевой инвестиционный фонд (ПИФ) ▲
10.2. Какие налоги платит ПИФ? Как получать регулярный доход пайщику? (н) ▲
10.3. Индексный фонд. Выбор и смысл ▲
10.4. Международная практика инвестирования в фонды недвижимости (о) ♦
10.5. ПИФ + банковский вклад = любовь (о) ▲
10.6. Что такое надежность инвестиционного продукта? ■
10.7. Инструменты сбережений (о) ▲
10.8. Транзакционные издержки и их влияние на результат инвестирования (н) ■
Глава 11. Как выбрать управляющего
11.1. Доверить или работать самостоятельно ▲
11.2. Как выбрать инвестиционный продукт ▲
11.3. Оценка результатов управления ■
11.4. MARQ – оценка качества управления капиталом ♦
11.5. Что нужно знать о доверительном управлении ■
11.6. Как исключить злоупотребления при доверительном управлении ■
11.7. Почему неправильно гарантировать доходность инвестиций? ■
11.8. Чем опасен низкий порог в ИДУ? ■
11.9. Финансовые коэффициенты фондов ♦
Глава 12. Полезная информация об инвестициях
12.1. Фондовый рынок Японии – исключение, подтверждающее правило (о) ■
