Всеми своими достоинствами эта книга обязана людям, которых я назвал выше. За все допущенные ошибки и упущения ответственность несу только я.
Роберт Г. Хэгстром
Акции
действительная стоимость 29
неправильная оценка фондовым рынком 45
подход Уоррена Баффета к приобретению 85
The Coca-Cola Company 86
The Gillette Company 87
The Washington Post Company 90
Wells Fargo & Company 94
привлекательная цена 178
Арбитраж 199
Асимметричность гиперреакции 237
Баффет Уоррен 18
Berkshire 12, 15
Buffet Partnership, Ltd. 29
General Re Corporation 67
Government Employees Insurance
Company (GEICO) 64
годовые отчеты 7, 30
деятельность в современных условиях 34
личностные характеристики 13
образование 39
образ мышления 18
основополагающие принципы
инвестиционной политики 19
о менеджменте, этике и рационализме 144
алчность высших должностных лиц 144
неспособность членов совета директоров противостоять исполнительному руководству компании 148
проблемы фальсификации и вуалирования финансовой отчетности 147
управленческие опционы 145
покупка компаний
Clayton Homes 80
McLane Company 82
The Pampered Chef 83
применимость методов другими инвесторами 7
рейтинг Forbes 400 27
современная портфельная теория 214
точка зрения
на диверсификацию 216 на риск 216
на теорию эффективного рынка 217
Безрисковая ставка доходности 52
Бенджамин Грэхем 19, 28
различия спекуляции и инвестиционной деятельности 41
Враждебное поглощение 77
Годовые отчеты 15
Уоррена Баффета 30
Горячие акции 104
Грэхем Бенджамин 19, 28, 40
Гудвил 109
Действительная стоимость акции 29
компании 43, 168 ценных бумаг 42
модель дисконтирования дивидендов 51, 168
Диверсификация 216
Доходность приемлемая 41
акционерного капитала 154
Инвестирование методы выбора обыкновенных акций Грэхема 43
метод Уоррена Баффета 15
психология 229
путь Уоррена Баффета 246
Инвестиции критерий Уоррена Баффета 11
маржа безопасности 19
риск 15
целесообразность 19, 48
ценные бумаги с фиксированным доходом 189
конвертируемые привилегированные акции 201
облигации 191
Инвестиционная деятельность базовые принципы Уоррена Баффета: модель дисконтирования дивидендов 51, 168
определение стоимости бизнеса 168
покупка акций по привлекательной цене 178
простота и понятность бизнеса 99
стоимостные принципы 98
финансовые принципы 98
Инвестиционная политика
основополагающие принципы 19
Инвестиционный портфель 208
активное управление 209
изменения 225
индексное инвестирование 209
оптимальный 19
Инвестиционный фонд Sequoia 30
Инвестор
сфера компетентности 35
Индексное инвестирование 209
Индексные фонды 8
Институциональный императив 120, 137
Искренность руководства 134
Капитал безопасность 41
распределение 123
Качество менеджмента 47
Компании враждебное поглощение 77
гудвил 109
критерий незаурядности 108
принципы приобретения 76
Компания бухгалтерский учет и анализ издержек 47
действительная стоимость 168
сведения о бизнесе 97
с рыночным потенциалом выше среднего 46
Конвертируемые привилегированные акции 201
Концентрированные инвестиции
общая концепция 210
поиск выдающихся компаний 210
спокойное отношение к колебаниям
курсов 214
терпеливость инвестора 213
целесообразность крупных капиталовложений 212
Концепция маржи безопасности 56
Коэффициент «цена акции/чистая прибыль на акцию» 43 ROE 125
капитализации 43
рентабельности бизнеса 160
Круг компетентности 15, 35, 100
Мангер Чарльз 52
Маржа безопасности 19, 42
Марковиц Гарри 50, 215
Маркс Карл 62
Менеджмент компании 47
высокие моральные качества 47
отношения с акционерами 48
оценка эффективности 149
Модель дисконтирования дивидендов 51, 168
Модильяни Франко 50
Облигации 191
Amazon.com 198
Level 3
Communications 196
Qwest 198
RJR Nabisco 193
Washington Public Power Supply System 191
инвестиционная привлекательность 41
Образование Уоррена Баффета 39
Определение стоимости бизнеса 168
Оценка эффективности менеджмента 149
Прибыль реинвестирование 124
Прибыль собственников компании 158
Приведенная стоимость 51
Принципы ведения бизнеса 98
качества руководства компанией 98
Принцип «доллар в бизнес – доллар к рыночной стоимости» 163
«стоимость/цена» 55
Психология инвестирования 229
характер настоящего инвестора
230
концентрированных инвестиций 241
Разумный инвестор 95
Рационализм руководства 123
Рейтинг Forbes 400 27
Риск 216
инвестиций 15
Руководство по инвестированию сведения о бизнесе компании 97
Смит Адам 62
Современная портфельная теория 214
Спекуляция отличие от инвестиционной деятельности 41
Стабильность результатов деятельности
компании 104
Ставка дисконтирования 51
доходности безрисковая 52
приемлемая 41
Стоимостные принципы 98
Стоимость бизнеса 168
Стоимость компании действительная 43
Страховой бизнес 63
как механизм для инвестирования 63
Текстильная промышленность 62
Уильямс Джон Бэрр 49
модель дисконтирования дивидендов 50
Управление инвестиционным портфелем 208
Управленческие опционы 145
Фама Юджин 50, 215
Финансовые принципы 98
Финансы поведенческие аспекты 236
асимметричность гиперреакции 237
