Но кроме «Юниаструма» на рынке были и другие ОФБУ, привязанные к драгметаллам. Неужели и с ними все плохо? «История с “Юниаструмом” не имеет никакого отношения к другим индексным фондам. Хорошую идею отдельные люди могут испортить плохим исполнением, но сама по себе идея не становится менее привлекательной. Это отличный способ инвестиций в золото, дешевый и ликвидный. Наш фонд вкладывает в золото и серебро, поэтому он не индексный в прямом смысле слова. Веса золота и серебра мы меняем на свое усмотрение, инвестируем через фьючерсы в Нью-Йорке. Деньги, не отвлеченные на гарантийное обеспечение, вкладываем в российские госбумаги. То есть никакого “мусора” в фонде нет. Правда, падение госбумаг во время кризиса ухудшило показатели, но данный фактор – временный. На сегодня, с учетом падения рынка, динамика фонда повторяет динамику серебра и хуже динамики золота», – вот так оптимистично заявил мне в декабре 2008 года один из управляющих. Может, все-таки стоит вложить деньги в какой-нибудь фонд? Решайте сами, опираясь на свои знания рынка и склонность к риску.
Что касается рынка деривативов – фьючерсов и опционов на золото или иные металлы, которые также предполагают активную игру, – мы не будем разбирать их подробно, поскольку этот способ инвестирования больше подходит спекулянтам, нежели долгосрочным инвесторам.
3. Инструменты для активного инвестора
До сих пор мы говорили о более или менее надежных инвестиционных инструментах, используя которые можно минимизировать риски. Например, о банковских депозитах, открывая которые вы получаете небольшой, но гарантированный доход. Однако 10–15 % годовых устроят не каждого. Многие желают за год удвоить, а то и утроить свой капитал. Это возможно. Однако необходимо понимать, что вместе с показателями доходности повышаются и риски – вы можете потерять все. У меня нет цели подробно рассказывать о спекуляциях на рынке ценных бумаг – книг и пособий об этом написано предостаточно; правда, игроков, решивших в одночасье стать миллионерами, но в итоге оказавшихся банкротами, на свете еще больше. Чтобы не преумножать их число, расскажем лишь о некоторых аспектах фондового рынка, позволяющих долгосрочным инвесторам найти путь к богатству.
Существует мнение, что кризис и вложения в ценные бумаги несовместимы. Те, для кого это аксиома, переводят свои сбережения в менее рискованные активы. Другое дело, если инвестор выстраивает долгосрочную стратегию: в недостатках текущей ситуации он может рассмотреть уникальные возможности. Цена акций и паев снизилась настолько, что сегодняшние вложения в них через 10–20 лет дадут очень существенную прибавку к пенсии.
Прежде чем начинать играть на фондовом рынке, надо усвоить: каждый инвестор уникален (по размеру капитала, готовности к риску, опыту и неким психологическим показателям), стратегия у каждого – своя. Для начала следует решить, на какой срок вы рассчитываете вложить деньги, есть ли у вас свободные суммы или вы ограничены в средствах и планируете через некоторое время крупную покупку, дорогостоящую поездку? Если велика вероятность, что деньги вам скоро понадобятся, лучше отнесите их в банк. Не стоит забывать и о психологических аспектах: готовы ли вы наблюдать, как в первые месяцы купленные вами паи или акции дешевеют на 5–10 % и более? Не вызовет ли это паники, не заставит ли вас вывести активы и зафиксировать убытки? Имейте в виду, многие, настроившись на долгосрочные инвестиции, потом, под давлением страха, начинают беспорядочно покупать и продавать активы, теряя немалые суммы. Определитесь и решите раз и навсегда: готовы ли вы терпеливо ждать, когда ростки сделанных вами вложений взойдут и превратятся в дерево, приносящее «плоды» – доходы? Даже если вы согласны на риск и можете смириться с некоторыми потерями, не стоит рисковать всем сразу. Направляйте в высокорискованные инструменты не более 20 % своего капитала, а если только начинаете путь активного инвестора, достаточно и 10 %.
ПИФы
Паевые инвестиционные фонды – простое и доступное любому частному инвестору средство. Для начала немного теории. ПИФ – это обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией (ФЗ от 29 ноября 2001 г. N 156-ФЗ «О паевых инвестиционных фондах», статья 10).
Если упростить эту громоздкую фразу, суть паевого фонда сводится к следующему: инвесторы вкладывают свои деньги в общий пул, передавая их в доверительное управление УК, которая, действуя в интересах пайщика, распоряжается ими с целью получения дохода. На собранные в управление деньги УК приобретает ценные бумаги. При этом пайщики являются владельцами полученных активов, их доля пропорциональна величине вложенной суммы. Проще говоря, перечисляя деньги на счет УК, инвестор становится обладателем некоторого количества паев, то есть определенной доли в общем имуществе фонда.
Пока фонд создается, паи имеют фиксированную стоимость (например, 1,000 руб.), и инвестор знает, сколько паев покупает. В правилах фонда указывается сумма, по достижении которой он считается сформированным досрочно, и (или) дата окончания формирования. Потом в работу включается управляющий: на деньги пайщиков он начинает покупать ценные бумаги, которые имеют изменяющиеся во времени котировки. Вместе с ними меняется и стоимость пая. Она может рассчитываться каждый день, раз в месяц или раз в квартал – в зависимости от типа ПИФа, а пайщик имеет право покупать или гасить паи по текущей цене. В процессе работы управляющий может продавать, покупать ценные бумаги, уменьшать долю каких-либо акций по своему усмотрению: в общем, делать все, что не противоречит правилам фонда и призвано увеличить доход клиентов. В работающем ПИФе находится набор ценных бумаг, средства вкладчиков, еще не потраченные на новые активы, а также деньги, вырученные от продажи каких-либо акций, облигаций или векселей.
Владелец паев имеет право погасить их – то есть продать по новой цене, которая сложилась к текущему моменту, получив прибыль или зафиксировав убытки (так бывает, если стоимость пая упала ниже цены покупки). Сделать это можно лишь в определенные моменты – в зависимости от того, в какой тип ПИФа вложены деньги.
