Изменения в составе претендента-консорциума. После того как консорциум пройдет процедуру предварительной оценки на соответствие техническим условиям, один из его членов может не захотеть продолжать работу, и консорциум захочет представить нового члена. Возможно, это будет претендент в консорциуме, который ранее не прошел процедуру проверки. Другие претенденты могут возражать против такой замены, но, может быть, не стоит безоговорочно исключать этого нового претендента (например, стоит рассмотреть его кандидатуру, если он сможет продемонстрировать, что его квалификация не хуже, чем у рассмотренного и допущенного ранее претендента). Как вариант, можно предложить ввести нового члена консорциума только после того, как будет определено предложение-победитель.
Ни одному из претендентов нельзя позволять участвовать больше чем в одном консорциуме одновременно, поскольку это может привести к утечке информации или сговору между консорциумами.
Обеспечение. Претенденты обычно обязаны предоставлять гарантии для своих предложений от банкиров как обеспечение своих обязательств по сделанным предложениям.
Обеспечение действует до момента подписания контрактной документации или до момента начала строительства проекта. Сумма обязательства может быть достаточно серьезной в абсолютных значениях (например, 1–2 % от стоимости проекта). Это помогает осуществлять фильтрацию (например, при предоставлении агрессивного предложения, которое не может быть профинансировано, или в случаях, когда претенденты надеются улучшить свое положение, после победы в тендере).
Компенсация за отмену. Обратной стороной обязательств претендента является соглашение представителя государственного сектора, проводящего аукцион, которое определяет, что в случае прекращения тендера на любой из стадий его развития претендентам будет выплачена компенсация за их издержки, возможно, до определенного предела. Претенденты, которые не получили заказ, также в некоторых случаях могут получать компенсацию своих издержек с целью стимулировать конкуренцию при проведении аукционов для сложных проектов.
§ 3.6.3. Переговоры претендента до подписания контракта
Дальнейшее развитие тендера заключается в обсуждениях предложений претендентов и детализировании статей проектного соглашения, а также, возможно, в уточнении спецификаций и статей контракта, которые окончательно утверждаются только на этой стадии. (Это может считаться недопустимым для процедур государственных поставок, согласно которым такие проблемы должны быть решены перед подачей первоначального предложения, иначе подобные переговоры лишают процедуру прозрачности.) Как вариант, двум или трем претендентам из окончательного списка допущенных к аукциону может быть предложено представить на рассмотрение исправленные окончательные предложения (best and final offers – BAFO) с учетом пересмотренных спецификаций и документов, которые отображают эти дискуссии. (Опять же, с допущением, что процедуры распределения государственных закупок позволяют этот второй раунд аукциона.)
Когда реципиент аукциона выбрал наиболее приемлемое предложение, подписывается письмо о намерениях (letter of intent – LOI) или меморандум понимания (memorandum of understanding – MOU), регулирующие основные моменты сделки, что является первым шагом на пути заключения окончательного контракта. Переговоры, связанные с меморандумом понимания и детализированным контрактом, теоретически должны быть быстрыми и несложными, если примерные контракты были включены в информационный блок технического задания по проекту и претенденты были обязаны заявлять любые отклонения (например, возражения) по статьям контрактов в процессе аукциона.
Однако некоторые претенденты могут не заявлять отклонений в своих предложениях, но внести в качестве «разъяснений» после того, как их утвердят как предпочтительного претендента. Давление, оказываемое на адресата аукциона, чтобы получить проект, может серьезно затронуть способность получателя предложения сопротивляться предпочтительному претенденту, вносящему изменения в соглашение таким образом. Эта опасность «размывания сделки» возрастает, если требования по проекту не были детально определены первоначально или были изменены после утверждения выделенного претендента; более вероятно, что такое произойдет в больших и сложных проектах. В этом случае бо́льшая часть преимуществ государственного сектора при использовании финансирования, предоставленного частным сектором, утрачивается. В идеале следует обязать одного или двух претендентов сохранять свои предложения в силе, на случай если выделенный претендент попытается использовать свое положение в собственных интересах.
Также должно быть принято во внимание, что в случае проведения аукциона на основании правил, регламентирующих государственные закупки, внесение значительных изменений в предложение победителя аукциона не может быть принято без повторного проведения аукциона для новых предложений цены.
§ 3.6.4. Конкурентные торги для других проектных контрактов
Что касается других контрактов проектной компании, согласно закону о государственных закупках в странах Европейского союза, проектная компания не обязана проводить конкурсные процедуры, если подписывает контракт на услуги с контролирующим акционером, но в других случаях может этого потребовать; это может коснуться и ЕРС-контракта, если проектное соглашение заключено с государственным сектором.
В соответствии с правилами о государственных закупках Всемирного банка, в случаях когда проектная компания (или ее спонсоры) участвует в аукционе для обеспечения проектного соглашения, то проектная компания не должна размещать свои собственные контракты (такие как ЕРС-контракт) на аукционе, но если этого не происходит, то любые проектные контракты, которые будут финансироваться Всемирным банком, обязаны пройти через процедуру конкурентного предложения цены.
В случаях когда процедура конкурентного предложения цены для других проектных контрактов необходима по закону, претендент, который исключен из списка участников или рассмотрен без справедливой оценки в процессе предложения цены, имеет право предъявить иск проектной компании за нанесенный урон (например, потерю прибыли), а в некоторых случаях контракт может быть отменен. Следовательно, заимодавцы заинтересованы в обеспечении корректной процедуры размещения всех проектных контрактов.
Глава 4. Работа с заимодавцами
Эта глава раскрывает процедуры привлечения проектного финансирования у заимодавцев в частном секторе, в частности в коммерческих банках (см. § 4.1), и у инвесторов в облигации (см. § 4.2), а также проводит сравнение между ними (см. § 4.3).
Финансирование и дополнительная кредитная поддержка, которая может быть получена из источников государственного сектора, в частности в экспортно-кредитных агентствах (например, таких как U. S. EximBank) и многосторонних банках развития (например, таких как Всемирный банк), рассматриваются в главе 10.
§ 4.1. Коммерческие банки
Большинство коммерческих банков в сфере проектного финансирования имеют специализированные департаменты, которые объединяют в себе сделки проектного финансирования. Существуют три основных подхода к организации таких департаментов.
Департамент проектного финансирования. Создание департамента, специализирующегося только на сделках по проектному финансированию, – это практика, которая существует дольше всего. Более крупные департаменты подразделяются на команды по отраслям, занимающиеся секторами рынка, такими как энергетика, инфраструктура и телекоммуникации. Концентрация всей экспертизы проектного финансирования в одном отделе гарантирует эффективное использование ресурсов и хорошую практику взаимообогащения идеями и технологиями при реализации не связанных между собой проектов, основанную на опыте проектного финансирования в различных отраслях промышленности; однако они не могут предложить клиентам наилучший спектр услуг.
Департамент структурированного финансирования. Как уже упоминалось в § 1.4, различия между проектным финансированием и другими типами структурированного финансирования становятся все более и более стертыми, и, следовательно, проектное финансирование часто составляет часть большой деятельности по структурированному финансированию. Точно так же существует разделение на промышленные команды. Такой подход может предложить более сложный набор продуктов, но существует определенная опасность, что проектное финансирование не сможет легко сочетаться с текущей деятельностью, если остальной бизнес заемщика базируется на значительно более коротком временно́м горизонте.
