Использование ордеров «стоп-лосс» для управления риском. Учитывая важность управления деньгами для успешной торговли, ордера «стоп-лосс» обязательно должен использовать любой трейдер, стремящийся к успеху на валютном рынке. Ордер «стоп-лосс» позволяет трейдерам установить размер максимального убытка, который они готовы принять по любой данной сделке. Если рынок достигает курса, который трейдер указал в своем ордере «стоп-лосс», то сделка будет тотчас закрыта. В результате использование ордеров «стоп-лосс» позволяет знать, какой суммой вы рискуете во время открытия позиции.
В успешном использовании ордера «стоп-лосс» есть две составляющие: первоначальное размещение стопа на обоснованном уровне и подтягивание стопа (движение вперед, к прибыльности) по мере того, как сделка развивается в вашу пользу.
Размещение «стоп-лосса». Рекомендуется два способа постановки ордера «стоп-лосс».
Метод двухдневного минимума. Эти стопы базируются на волатильности и ставятся примерно на 10 пунктов ниже двухдневного минимума пары. Так, если минимум последней свечи EUR/USD равнялся 1,1200, а минимум предыдущей свечи составлял 1,1100, то стоп следует ставить в районе 1,1090, т. е. на 10 пунктов ниже двухдневного минимума, если трейдер собирается открыть длинную позицию.
Параболический стоп и разворот (SAR). Другой формой стопа, основанного на волатильности, является параболический стоп и разворот — индикатор, который есть во многих графических приложениях для валютной торговли. (Например, FX Power Charts бесплатно доступен для всех подписчиков на курс по адресу www.fxcm.com.) Параболический SAR является основанным на волатильности индикатором, который графически изображается маленькой точкой в том месте графика, где следует поставить стоп. На рис. 7.3 приведен пример изображения параболического SAR на графике.
Нет магической формулы, которая прекрасно работает в любых ситуациях, но ниже представлен пример использования этих стопов. При открытии длинной позиции определите, где находится поддержка, и поставьте стоп на 20 пунктов ниже поддержки. Например, пусть это будет на 60 пунктов ниже точки входа.
Если позиция заработает прибыль 60 пунктов, закройте половину позиции рыночным ордером, затем подтяните стоп вверх к точке входа. Если параболический SAR перемещается вверх так, что оказывается выше точки входа, то можно использовать параболический SAR в качестве стопа.
Конечно, в течение дня могут поступать другие сигналы, которые побудят вас переместить стоп. Если цена пробивает новый уровень сопротивления, то это сопротивление становится уровнем поддержки, даже если он всего в 30-40 пунктах от текущей цены.
Базовый принцип, который вы должны использовать: найти такую точку для постановки стопа, где вы больше не захотите сохранять позицию, если цена достигнет этого уровня. Обычно стоп ставится там, где цена уходит ниже уровня поддержки.
Наряду с использованием правильных стратегий управления риском очень важно поддержание здорового психологического настроя. Но этот элемент успешной торговли многие упускают из виду. Трейдеры, не способные справляться со стрессом, вызванным колебаниями рынка, не выдержат проверку временем, независимо от того, насколько искусными они могут быть в интеллектуальных элементах.
Эмоциональная беспристрастность
Трейдеры должны принимать торговые решения, основанные на стратегиях, которые не зависят от страха и жадности. Одним из важнейших качеств хороших трейдеров является эмоциональная беспристрастность: будучи целиком поглощены своими сделками, они эмоционально не связаны с ними; они допускают потери и принимают инвестиционные решения на интеллектуальном уровне. Трейдеры, которые эмоционально вовлечены в торговлю, часто совершают серьезные ошибки, поскольку имеют тенденцию капризно менять свои стратегии после нескольких проигрышных сделок или становиться чересчур беспечными после нескольких выигрышных. Хороший трейдер должен быть эмоционально уравновешенным, он должен основывать все торговые решения на стратегии, а не страхе или жадности.
Знайте, когда сделать перерыв
В разгар проигрышной полосы подумайте о том, чтобы сделать перерыв в торговле, прежде чем страх и жадность возьмут верх над вашей стратегией.
Не каждая сделка может быть выигрышной. Поэтому трейдеры должны быть психологически способны справляться с убытками. Многие трейдеры, даже успешные, попадают в полосы проигрышных сделок. Однако ключевым качеством успешного трейдера становится способность проходить через проигрышные полосы не обескураженным и не сбитым с пути. Если вы попали в черную полосу, то, возможно, настало время сделать перерыв в торговле. Часто перерыв в наблюдении за рынком на несколько дней с целью освежить свой мозг оказывается лучшим лекарством пережить проигрыши. Упорное продолжение торговли в трудных рыночных условиях может либо привести к еще большим убыткам, либо подорвать ваш психологический настрой. В конечном счете, всегда лучше признать свои потери, чем продолжать борьбу с ними, делая вид, что их нет. Не заблуждайтесь: независимо от того, как много вы учились, практиковались или торговали, проигрышные сделки будут на протяжении всей вашей карьеры. Ключ в том, чтобы сделать их достаточно небольшими, чтобы пережить их и продолжать торговлю, и при этом сохранять открытыми свои выигрышные позиции.
Вы можете преодолеть много неудач, владея методами управления деньгами. Именно поэтому мы подчеркиваем важность соотношения «риск-вознаграждение» 1:2, а также рекомендуем не рисковать более чем 2% своего капитала в любой отдельной сделке.
Независимо от того, торгуете вы валютой, акциями или фьючерсами, существует десять правил торговли, которыми должны руководствоваться успешные трейдеры.
1. Ограничивайте ваши убытки.
2. Дайте вашей прибыли вырасти.
3. Сохраняйте разумный размер позиции.
4. Знайте ваше соотношение «риск-вознаграждение».
5. Имейте достаточный капитал.
6. Не боритесь с трендом.
7. Никогда не наращивайте проигрышные позиции.
8. Знайте настроения рынка.
9. Учитесь на своих ошибках, ведите торговый журнал.
10. Устанавливайте максимальный убыток или коррекцию прибыли.
ГЛАВА 8
Технические торговые стратегии
Анализ нескольких временных горизонтов
Чтобы успешно торговать внутри дня, нужно быть избирательным. Торговля на тренде является одной из самых популярных стратегий, применяемых глобальными хеджевыми фондами. Хотя многие трейдеры предпочитают торговать в диапазоне, потенциал больших прибылей обычно кроется в сделках, основанных на крупных движениях рынка или приводящих к таким движениям. Как сказал Марк Баучер, менеджер хеджевого фонда Midas Trust Fund и бывший номер один в списке лучших денежных управляющих мира (составляет компания Nelson Marketplace), 70% движений рынка происходит в течение 20% времени. Это делает анализ нескольких временных горизонтов особенно важным, поскольку никто из трейдеров не хочет упустить общую картину. Сравним это с поездкой на автомобиле из Чикаго во Флориду: на пути встретится множество поворотов направо и налево, но водитель всегда должен помнить, что он едет на юг. В трейдинге поиск возможностей купить на восходящем тренде или продать на нисходящем обычно бывает гораздо более прибыльным, чем попытки ловить вершины и впадины.
Самая распространенная форма анализа нескольких временных горизонтов — использование дневных графиков для выявления общего тренда и затем использование часовых графиков для определения конкретных уровней входа.
На рис. 8.1 показан дневной график австралийского доллара против доллара США.
Как видно, австралийский доллар рос с января 2002 г. Диапазонные, или контрарианские трейдеры, постоянно стремившиеся поймать вершины, имели бы по крайней мере три года бесприбыльной и трудной торговли, особенно когда валютная пара достигла рекордных максимумов в конце 2003 — начале 2004 гг. Эта область, несомненно, привлекла много трейдеров, стремившихся поймать вершину или затухание тренда. Несмотря на провал в конце 2004 г., AUD/USD остался сильным в начале 2005 г., что для игроков в среднесрочном диапазоне делало торговлю очень трудной.
Более эффективная торговая стратегия — открыть позиции в направлении тренда. В примере AUD/USD это означало бы поиск возможностей покупки во впадинах. На рис. 8.2 показан часовой график с коррекцией Фибоначчи относительно абсолютного максимума в феврале 2004 г. и минимума 17 июня 2004 г. Вместо поиска возможностей продать мы используем уровень коррекции Фибоначчи 76% в качестве ключевой зоны поддержки при открытии длинных позиций по австралийскому доллару. Горизонтальная линия на рис. 8.2 показывает этот уровень.
