Уильям Бернстайн - Разумное распределение активов. Как построить портфель с максимальной доходностью и минимальным риском

Чистая стоимость активов (Net asset value, NAV) – стоимость инвестиций в фонд. Взаимный фонд без нагрузки можно купить или продать по цене NAV, которая обычно рассчитывается ежедневно. Фонд закрытого типа торгуется так же, как и акции, иногда со значительной скидкой или премией к NAV.

Здесь и далее компании малой, средней и высокой капитализации будут именоваться соответственно мелкими, средними и крупными компаниями. На практике эти варианты взаимозаменяемы, однако в официальных материалах принято использовать первый вариант написания. Также используются иные варианты наименования («голубые фишки», компании «второго эшелона» и т. п.) в книге для удобства восприятия информации, в том числе в названиях взаимных фондов и фондовых индексов, будет использоваться второй вариант. Прим. ред.

Знаменитый бейсболист, впоследствии тренер и спортивный менеджер. Прим. пер.

Один из самых выдающихся бейсболистов за всю историю. Прим. ред.

Намек на телеведущего Лу Рьюкейсера. Прим. пер.

Лейк-Убегон – местечко, придуманное американским юмористом Гаррисоном Кейлором. Все жители этого местечка отличались невероятным самомнением. Прим. пер.

Бенджамин Грэхем, Дэвид Додд. Анализ ценных бумаг. М.: Вильямс, 2012.

Бертон Мэлкил. Случайная прогулка по Уолл-стрит. М.: Попурри, 2006.

Далее мы будем их называть фондами для минимизации налогов. Прим. пер.

Издано на русском языке: М.: Вильямс, 2010.

Издано на русском языке: М.: Альпина Паблишер, 2011.

Герои популярного сериала «Секретные материалы». Прим. пер.

Президент США в 1885–1889 и 1893–1897 гг. Прим. пер.

19 октября 1987 г. – «черный понедельник», когда фондовый рынок США упал на 508 пунктов, или 22 %. Прим. пер.

Александр Гамильтон – первый министр финансов США. Прим. пер.

План Киу, или Закон от 1962 г. о налогообложении лиц, не работающих по найму. Прим. пер.

Пенсионные планы, создаваемые компаниями для своих работников по соответствующим статьям Налогового кодекса США. Прим. пер.

Treasury Direct – программа прямой продажи казначейских облигаций. Прим. пер.

Коэффициент Р/В (показывает отношение рыночной стоимости компании к ее балансовой стоимости. Прим. ред.

Издано на русском языке: М.: Попурри, 2006.

Издано на русском: М.: Альпина Паблишер, 2002.

Издано на русском языке: М.: Альпина Паблишер, 2008.

Издано на русском языке: М.: Вильямс, 2010.

Издано на русском языке: М.: Вильямс, 2012.

www.morningstar.com

В 2008 году инвестиционный банк Lehman Brothers был объявлен банкротом.