Отчасти надеясь на изменение Версальских ограничений Редер в 1934 начал планировать строительство более крупных кораблей. Настало время строить еще 2 карманных линкора. 3 уже были построены и считались удачными кораблями, но Редер хотел получить более крупные и сильно вооруженные корабли. Гитлер не хотел тревожить иностранные державы поступками, явно противоречащими Версальскому договору. Поэтому он приказал Редеру начать проектирование более защищенного корабля. Но потом эти планы были изменены, и появились третья 11" башня. В этом случае водоизмещение доходило до 25000 тонн.
В этот период ВМФ по прежнему считал необходимым иметь рейдеры. Поэтому были сделаны секретные приготовления к переоборудованию 4 быстроходных торговых судов во вспомогательные крейсера. Необходимые орудия можно было получить у армии, однако проект был заброшен после ряда неприятных стычек. Но планирование продолжалось.
Строительство подводных лодок становилось все более и более реальным. Голландское конструкторское бюро спроектировало лодки для Турции и Финляндии. Они послужили основой для германских проектов. Финская лодка была частично спроектирована в Германии, и немцы испытывали ее, прежде чем передать финнам. Она стала прототипом первой серии германских малых прибрежных лодок — от U-1 до U-24 (250 тонн). Части для сборки этих лодок были тайно заказаны германским заводам. Редер предложил собрать 6 лодок к ноябрю 1934, чтобы иметь возможность использовать их в случае необходимости и начать воссоздание подводных сил. Гитлер отверг это предложение, но к началу 1935 все материалы были приготовлены. Именно тогда произошло резкое изменение перспектив германских вооруженных сил, что стало результатом агрессивной политики Гитлера.
В марте 1935 Гитлер открыто отверг ограничения Версальского договора. Он объявил об официальном создании ВВС под командованием Геринга в качестве третьей ветви военного министерства. Геринг также сохранил свой пост министра авиации. Морская авиация до некоторой степени попала в подчинение Герингу, когда были созданы Люфтваффе. По соглашению, подписанному в том же году, ВМФ должен был во время войны руководить военно-морского отделом Люфтваффе. Эта организация состояла из морских офицеров, переданных ВВС для этой цели. В ответ Геринг пообещал к 1942 году обеспечить создание 62 эскадрилий общей численностью около 700 самолетов со всеми необходимыми аэродромами и системой снабжения. На первый взгляд такое разделение выглядело разумным — однако оно не устраняло опасений тех, кто знал Геринга. После реорганизации авиация ВМФ, которую Редер характеризовал как "великолепную", начала приходить в упадок.
В июне 1935 был подписан Англо-Германский морской договор. Он стал жестом доброй воли со стороны Германии, показывающим, что она готова уважать геополитические интересы Великобритании, хотя и нарушила Версальский договор 3 месяца назад. Германия имела флот из 3 карманных линкоров, 6 легких крейсеров и 12 миноносцев. Теперь ей разрешили иметь флот, составляющий 35 % самого сильного в мире флота. Новый договор разрешал построить 5 линкоров, 5 тяжелых крейсеров, 11 легких крейсеров, 2 авианосца и 64 эсминца. Более того, если Англия увеличивала свой флот, то и эти цифры тоже увеличивались. Снова было разрешено строительство подводных лодок общим тоннажем 45 % от английского (или примерно 45 единиц на тот момент). Более того, можно было построить и 100 % от британского тоннажа за счет кораблей других категорий и после уведомления Великобритании. Но теперь Германии приходилось соблюдать ограничения на размер линкоров (35000 тонн), которые действовали после подписания Вашингтонского договора в отношении Британии. Германия подписала Лондонский протокол по подводным лодкам от 3 сентября 1936, согласно которому лодки должны были действовать строго по законам призового права. Он гарантировал безопасность пассажиров торговых судов и экипажей во время войны. Эти ограничения принимались во внимание не слишком долго, хотя в первые дни Второй Мировой войны германские лодки и пытались соблюдать призовое право. Однако развитие морской войны достаточно быстро сделало это невозможным.
В германском флоте этот договор был встречен с восторгом и теми, кто считал Великобританию потенциальным противником и теми, кто не желал войны с ней. По словам Гитлера с помощью этого договора Германия установит более тесные связи с Великобританией, признав ее господство на море. Германия не будет вовлечена в гонку морских вооружений, которую она не может выиграть и которая вызовет тревогу в Великобритании. Редер и все командование ВМФ согласились с этим. До самого начала войны Редер полагал, что амбиции Гитлера ограничиваются континентальной Европой, и потому можно будет еще достаточно долго поддерживать мир с Великобританией. В то же время этот договор радовал и офицеров, предвидевших неизбежную войну с Англией. Они полагали, что в случае войны силы Великобритании будут напряжены до предела, так как в войну вступит Италия и возможно Япония. Кроме того, ей придется обеспечивать прикрытие конвоев. В результате Германия сможет добиться равенства сил с Великобританией в Северном море. Однако эти выводы базировались на 2 предположениях. Во первых, война не должна начаться до того, как Германия завершит строительство кораблей, разрешенных новым договором. Во вторых, германские линкоры должны быть более новыми и мощными, чем английские.
28 июня 1935, через 11 дней после подписания договора, в Киле вошла в строй U-1. В 1934 году были построены закрытые, тщательно охраняемые эллинги, теперь они раскрылись, явив миру первую подводную лодку нового германского флота. К январю 1936 в состав флота вошли еще 11 малых подводных лодок. Все они были построены ДО подписания договора.
Первая флотилия подводных лодок носила имя героя-подводника Отто Веддингена. В ее состав вошли 3 малых прибрежных лодки (250 тонн). Ее командиром 28 сентября 1935 был назначен капитан 1 ранга Карл Дениц. Остальные подводные лодки использовались в качестве учебных. В течение года после подписания Лондонского договора были построены 24 малых лодки.
Любой анализ развития подводных лодок в межвоенный период и в годы Второй Мировой войны требует ясного понимания, что они из себя представляли. Понятие "подводная лодка", строго говоря, ошибочно. Скорее это "ныряющая лодка". До самого конца Второй Мировой войны лодки оставались в основном надводными кораблями. В надводном положении они находили свою жертву, преследовали ее, атаковали и удирали. Так было быстрее. На поверхности лодка могла выбирать оружие. Лодки погружались только чтобы избежать опасности или при попытке атаковать днем (что было совсем не типично). Под водой лодка теряла скорость и в некоторой степени безопасность, так как ее мог обнаружить асдик.
К 1935 подводные лодки значительно улучшили свои характеристики по сравнению с 1918 годом. Они могли действовать бесшумно; могли оставаться под водой гораздо дольше; могли наносить удар, не выдавая своей позиции, используя бесследные электроторпеды; могли более эффективно уничтожать корабли, используя торпеды с магнитным взрывателем, которые взрывались под килем. Улучшение радиостанций создало возможность реализации совершенно новых тактических и даже стратегических планов.
Карл Дениц был идеальным командиром для вновь созданных подводных сил. За время службы на флоте он приобрел обширные знания. Он в частности служил на легком крейсере "Бреслау", который вместе с линейным крейсером "Гебен" в 1914 году прорвался через все Средиземное море в Константинополь, что привело к вступлению Турции в войну. После войны он продолжал совершенствовать свои знания во время службы на разных кораблях. Кульминацией стало командование легким крейсером "Эмден" во время учебного плавания в Атлантическом и Индийском океанах. Однако именно 2 года службы на подводных лодках в период Великой Войны определили его будущее. Столь сильным было это впечатление, что в 1919 году Дениц решил остаться служить на флоте именно в надежде на возрождение подводных сил. Ожидание затянулось на 16 лет. Однако за это время он отработал новые тактические и стратегические планы использования подводных лодок. Когда настал день, он поднялся на мостик и вывел в море крошечную U-1, уже имея в голове план действий огромного флота океанских лодок, который поставит под угрозу само существование величайшей морской держав мира.
Примерно в это же время в Денице произошла серьезная перемена. Сведя вместе внешний формализм службы на надводных кораблях и почти братские отношения на подводных лодках, Дениц выработал краткость и резкость речей и приказов, которые он компенсировал личными отношениями с людьми. В оперативном центре или на совещаниях с командирами после возвращения лодки из похода Дениц уделял огромное внимание самым мелким фактам и предложениям. Он задавал наводящие вопросы, не избегая самых щекотливых тем. Потом, отбросив в сторону все формальности, адмирал приглашал офицеров на завтрак или обед, где царили отношения добросердечности и товарищества. Такое поведение наиболее ярко демонстрирует различия между Деницем и строгим и авторитарным Редером.
