Приложение. О функционировании "автоматического механизма" кредитного контроля
С тем, чтобы прояснить логику, изложенную на с. 236--242, мы прилагаем следующий арифметический пример: 1. Случай вексельной эмиссии Предположим, что существуют два банка (либо две группы банков), А и B, с одинаковыми масштабами бизнеса в начальный период. Каждый из банков в расчетный день выдает займов на 10,000, получая точно такую же сумму в качестве возврата ранее выданных им займов. В один из таких дней А расширяет свои кредитные операции на 10,000, возврат которых должен произойти через четыре клиринговых периода. Предположим теперь, что (а) когда B изымает золото из банка A, он не увеличивает свою эмиссию мгновенно до уровня, при котором его резервная пропорция достигает прежней отметки; эмиссия B возрастает лишь в размерах, позволяющих заменить банкноты, не вернувшиеся в банк в обычные сроки и, таким образом, задержавшиеся в обращении (это дает B возможность кредитовать всего лишь в прежних масштабах); (b) А сокращает объемы своей эмиссии в обращении на величину потерь в своих золотых резервах, т. е. на величину сальдо, образовавшегося в результате клиринга векселей с банком В. Таким образом, суммарная эмиссия А и В остается неизменной на всем протяжении рассматриваемого периода времени. Начальное положение
A B Банкноты 40,000 40,000 Золото 4,000 4,000 Возврат займов 10,000 10,000
А получает на 5,000 собственных банкнот и банкнот В -- также на 5,000. В получает собственных банкнот на 5,000 и банкнот А -- также на 5,000. Таким образом, векселя клирингуются без какого-либо перемещения золота. Положение к Первому Клирингу с момента экспансии банка А
A B Банкнот 50,000 40,000 Золото 4,000 4,000 Возврат займов 10,000 10,000
А получает на 5,555 своих собственных банкнот и на 4,444 -- банкнот банка В. В получает собственных банкнот на 4,444 и банкнот А -- на 5,555. В изымает у А золота на 1,111. Второй Клиринг
A B Банкноты 48,889 41,111 Золото 2,889 5,111 Возврат займов 10,000 10,000
А получает на 5,433 своих собственных банкнот и на 4,567 -- банкнот В. В получает собственных банкнот на 4,567 и банкнот А -- на 5,433. В изымает у А золота на 826. Третий Клиринг
A B Банкноты 48,063 41,937 Золото 2,063 5,937 Возврат займов 10,000 10,000
А получает на 5,341 своих собственных баннкот и на 4,659 -- банкнот В. В получает собственных банкнот на 4,659 и банкнот А -- на 5,341. В изымает у А золота на 682. Четвертый Клиринг
A B Банкноты 47,381 42,619 Золото 1,381 6,619 Возврат займов 20,000 10,000
А получает на 10,530 своих собственных банкнот и на 9,470 -- банкнот В. В получает собственных банкнот на 4,735 и банкнот А -- на 5,265. В теряет золота на 4,205 в пользу А. В результате Четвертого Клиринга положение следующее:
A B Банкноты 51,586 38,414 Золото 5,586 2,414
2. Случай депозитного кредитования На сей раз мы вправе предположить, что получатели чеков, выписанных заемщиками дополнительных 10,000, обналичивают чеки в своих банках немедленно. Логично предположить также, что, если только депозитный бизнес не распределен между банками неравномерно, каждый из них получит половину всех чеков. Начальное положение
A B Депозиты 40,000 40,000 Наличные деньги 4,000 4,000
Положение к Первому Клирингу А
A B Депозиты 50,000 40,000 Наличные деньги 4,000 4,000
B получает на 5,000 чеков, вышеописанный на банк A, на которые нет соответствующих взаимных претензий со стороны банка А на средства В. Таким образом, В предъявляет претензии к А на сумму в 5,000 наличными. Положение после Первого Клиринга уже безнадежно для А
A B Депозиты 45,000 45,000 Наличные деньги -1,000 8,000 + 1,000
