6) выручка от реализации товаров поступает преимущественно в наличной форме.
В структуре основных фондов доля машин и оборудования в сравнении с промышленностью ниже, а удельный вес зданий, сооружений и передаточных устройств, напротив, может доходить до 80 %.
В составе оборотных средств отрасли существенный удельный вес занимают товарные запасы, предопределенные особенностями функционирования отрасли: различия в организации, цикличности производства и потребления продукции, формирование страховых резервов и др. Важным моментом оптимизации товарных запасов выступает их обоснованная в соответствии с потребностями товарооборота величина.
Издержки обращения предприятий состоят из расходов по транспортировке, хранению, фасовке товаров и пр. Предприятия торговли лишь закупают готовые товары, затрачивая в последующем средства на доведение их до потребителя, а следовательно, в затратах (себестоимости) отсутствует стоимость закупаемых товаров.
В целях оптимизации издержек обращения предприятия отрасли могут создавать резервы предстоящих расходов. В качестве резервного фонда на предприятиях, имеющих склады, базы, может создаваться фонд на списание естественной убыли.
104. Сущность, задачи и методы финансового анализа
Финансовый анализ, а также оценка финансового состояния предприятия – важнейшая и неотъемлемая часть финансового менеджмента. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, которые отражают весь процесс привлечения, аккумулирования и использования финансовых средств предприятия.
Финансовый анализ включает в себя следующие блоки: 1) общий (предварительный) анализ финансового состояния; 2) анализ финансовой устойчивости предприятия; 3) анализ ликвидности баланса; 4) анализ результатов хозяйственной деятельности; 5) комплексный анализ и оценка деятельности.
Ключевая цель финансового анализа – определение и оценка финансового положения предприятия. Для достижения этой цели необходимо решить следующие задачи:
1) выявить изменения значений финансовых показателей, произошедшие за год (или отчетный период);
2) выявить наиболее вероятные тенденции изменения нынешнего финансового состояния;
3) выявить факторы, оказывающие влияние на финансовое состояние предприятия;
4) определить способы и средства воздействия на финансы предприятия, наиболее оптимальные для достижения желаемого финансового результата.
Результатами анализа могут и/или должны пользоваться внутренние и внешние пользователи. К первым относятся службы предприятия, его руководство; ко вторым – менеджеры, собственники, инвесторы, поставщики, кредиторы.
Информационная база финансового анализа представлена, прежде всего, в виде бухгалтерской документации.
Методы анализа:
1) сравнение финансовых показателей за отчетный период с показателями базисного или планового периода;
2) группировка однородных показателей, сведение их к более укрупненным, позволяющее выявлять тенденции развития и факторы влияния на финансовое состояние предприятия;
3) цепные подстановки, т. е. замена отдельного показателя отчетным; результатом является определение и количественная оценка влияния различных факторов на конечный финансовый показатель;
4) коэффициентный метод использует сравнение имеющих одинаковые единицы измерения относительных показателей друг с другом.
105. Общий анализ финансового состояния
В ходе общего анализа составляют аналитический (сравнительный) баланс. В него входят основные агрегированные (укрупненные) показатели баланса, его структуры, динамики и структурной динамики. При помощи этого баланса первоначальные предположения и расчеты сводятся воедино, систематизируются и подвергаются анализу.
Представление данных баланса таким образом упрощает проведение как горизонтального, так и вертикального анализа.
Горизонтальный анализ направлен на исследование изменений показателей за отчетный период.
Вертикальный анализ позволяет рассчитать удельные веса в общем итоге (валюте) баланса.
В зависимости от целей аналитика он может формировать статьи сравнительного баланса с разной степенью детализации.
Изучение изменений показателей дает представление о динамике, а также выявляет структурные сдвиги, за счет которых и происходило изменение показателей. Возможно составление таблиц разной степени детализации для анализа по множеству различных направлений: балансу, активам и пассивам, имуществу и источникам средств, по результатам деятельности предприятия и т. д.
Как правило, в фокусе внимания аналитика на первоначальном этапе анализа находятся такие характеристики как: общая стоимость имущества (валюта или итог баланса); стоимость иммобилизованных активов, стоимость оборотных средств, величина дебиторской задолженности, величина наиболее ликвидных средств, стоимость собственного и величина заемного капитала, величина долгосрочных кредитов и займов, величина собственного оборотного капитала, величина краткосрочных кредитов и займов, величина кредиторской задолженности.
Анализируемый баланс отличается хорошей структурой, если наблюдаются следующие показатели: 1) достаточная величина средств на счетах; 2) достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами; 3) рост собственного капитала.
Также отсутствуют такие признаки: 1) резкие изменения в статьях баланса; 2) нарушение равновесия между дебиторской и кредиторской задолженностью; 3) убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету.
106. Анализ финансовой устойчивости
Первый этап анализа финансовой устойчивости – проверка обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.
Существуют следующие типы финансовой устойчивости :
1) абсолютная – практически не бывает излишков в источниках формирования запасов и затрат (очень редкий тип);
2) нормальная – обеспечение запасов и затрат суммой собственных средств;
3) неустойчивое финансовое состояние – обеспечение запасов и затрат как за счет собственных средств, так и за счет заемных;
4) кризисное финансовое состояние – отсутствие обеспечения запасов и затрат источниками формирования; предприятие находится на грани банкротства.
Средства снижения финансовой напряженности :
– временно свободные собственные средства предприятия (финансовые резервы, фонды экономического стимулирования и т. д.);
– привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской);
– кредиты банка на пополнение оборотных средств.
Коэффициенты , характеризующие финансовую устойчивость:
1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – вычисляется как отношение собственных оборотных средств к запасам и затратам. Служит выражением наличия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости (К ≥ 0,6–0,8).
2. Коэффициент маневренности – вычисляется как отношение собственных оборотных средства к общей величине собственных средств. Говорит о том, какая доля собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами (К = 0,5).
3. Коэффициент автономии – вычисляется как отношение собственных средств к итогу баланса. Характеризует долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. (К ≥ 0,5 – нормальное значение, говорит о том, что все обязательства предприятия покрываются его собственными средствами).
4. Коэффициент краткосрочной задолженности – вычисляется как отношение краткосрочных обязательств к общей величине обязательств.
107. Анализ ликвидности баланса
Под ликвидностью активов понимают их способность быть превращенными в денежную форму. Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
При проведении анализа ликвидности баланса сравниваются средства по активу (сгруппированы по степени их ликвидности, расположены по убыванию ликвидности) и обязательства по пассиву (сгруппированы по срокам погашения, расположены по возрастанию сроков).
Выделяют следующие группы активов :
А1 – наиболее ликвидные (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
А2 – быстрореализуемые (дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы);
А3 – медленно реализуемые (запасы за вычетом будущих расходов и долгосрочные финансовые вложения);
А4 – труднореализуемые (долгосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность сроком погашения более 12 месяцев).
