В 1994 г. в российской банковской системе началась реструктуризация активов в пользу ГКО и ОФЗ. По данным Центрального банка, в суммарном объеме средств, расходуемых банками на операции с ценными бумагами, в конце 1994 — начале 1995 гг. примерно 70 % пошло на операции с ГКО, а остальное пришлось на негосударственные ценные бумаги, в том числе на акции — 8,7 %, векселя — 7 %. Схема реструктуризации активов выглядела следующим образом. Банки продавали на ММВБ иностранную валюту (в основном — доллары США), а на вырученные рубли приобретали государственные ценные бумаги; после погашения ГКО банки покупали на вырученные рубли иностранную валюту и фиксировали в ней полученный доход. Затем все повторялось. В этой спекулятивной цепочке: доллар — рубль — ГКО — рубль — доллар, — самым слабым звеном был рубль. За период с 1 января 1992 г. по 1 января 1993 г. обменный курс рубля снизился со 110 до 414,5 руб./$1. В январе 1994 г. обменный курс составлял 1607 руб./$1. В середине 1994 года обменный курс опустился ниже 2000 руб./$1. Центральный банк вынужден был затрачивать немалые средства из своих тогда еще скудных золотовалютных резервов, чтобы справиться с ажиотажным спросом на иностранную валюту и не допустить падение обменного курса ниже допустимых значений.
11 октября 1994 года, во вторник, на очередных торгах ММВБ курс рубля по отношению к доллару упал на 845 пунктов — до уровня 3926 руб./$1, то есть почти на четверть. Любопытно, что выражение "черный вторник" стало крылатым лишь через год. Судя по всему, граждане России решили, таким образом, отдать дань своему страху перед непредсказуемостью финансовых рынков. С того памятного дня, 11 октября 1994 года, резко поползли вверх цены на продукты и товары; сотни тысяч людей в результате массовых сокращений и закрытия предприятий остались без работы, миллионы пенсионеров и работников бюджетных организаций оказались на грани выживания.
"Черный вторник" произошел, по крайней мере, по трем причинами. Во-первых, для Правительства необходимо было вывести обменный курс на уровень, на котором затем его можно было бы на более или менее продолжительный срок зафиксировать. Во-вторых, решались краткосрочные задачи финансирования текущей бюджетной задолженности. В-третьих, для тогдашнего руководства Центрального банка, выступавшего против отказа от плавающего курса рубля, именно такой способ девальвации рубля был попыткой предотвратить осуществление этой идеи.
Факт "исчерпания" валютных резервов, о котором В.В.Геращенко заявил 13 октября, не подтвердился. Хотя валютные резервы в июле-сентябре 1994 г. действительно сократились примерно на $2,5 млрд., их было вполне достаточно, чтобы погасить любые атаки на рубль. Согласно данным Центрального банка, валютные резервы денежных властей на начало октября составляли $4,2 млрд., в то время как общий объем торгов 11 октября равнялся $310 млн., а интервенции Центрального банка — $80 млн., что составляло менее 2 % от имевшихся на тот момент валютных резервов.
12 октября 1994 г. Президент Б.Н.Ельцин отправил председателя Центрального банка В.В.Геращенко в отставку, после чего в главном банке страны начался период безвластия (Госдума отказывалась утвердить в качестве председателя Т.В.Парамонову), окончившийся только в 1995 году назначением на пост главного банкира страны С.К.Дубинина. Тогда же Б.Н.Ельцин дал указание секретарю Совета безопасности Российской Федерации О.И.Лобову сформировать временную государственную комиссию по расследованию событий 11 октября.
13 октября 1994 г. обменный курс практически вернулся к своему прежнему значению около (2900 руб./$1), но розничные цены в стране не снизились, а продолжили свое наступательное движение.
2 ноября 1994 года, Совет Безопасности заслушал и обсудил доклад О.И.Лобова "Об итогах работы государственной комиссии по расследованию причин резкой дестабилизации финансового рынка". Было принято решение (опубликовано в "Российской газете" 12 ноября 1994 г.) считать "обвальное падение курса рубля 11 октября 1994 г." чрезвычайным происшествием, "представляющим угрозу национальной безопасности России". Непосредственной причиной инцидента была названа "раскоординированность, несвоевременность, а порой и некомпетентность решений и действий ряда федеральных органов исполнительной власти, непрофессионализм и безответственность некоторых должностных лиц". В числе последних были названы председатель Центрального банка В.В.Геращенко, его заместитель Д.В.Тулин, директор департамента Центрального банка А.И.Потемкин, министр экономики А.Н.Шохин, исполняющий обязанности министра финансов С.К.Дубинин и его заместитель А.Н.Вавилов.
Досталось в решении Совета безопасности и банкирам: генеральному директору ММВБ А.В.Захарову, — за то, что допустил грубое отступление от правил торгов; а также В.И.Гусинскому ("Мост-банк"), Г.В.Жуку ("Нефтехимбанк"), П.О.Авену ("Альфа-банк"), В.Б.Судакову (Международный Московский банк) и С.К.Овсянникову ("Межкомбанк"), — за то, что извлекли максимальную выгоду "от спровоцированного обвального падения курса рубля".
В решении Совета безопасности от 4 ноября 1994 г. отдельным пунктом было выделено указание Правительству и Центральному банку до 1 декабря 1994 г. "разработать и внести предложения по специальному законодательному регулированию деятельности Сбербанка РФ". Речь шла о том, чтобы внести изменения в механизм "установления и оперативной корректировки (с учетом темпов инфляции) процентных ставок по вкладным операциям с населением". И это было как нельзя кстати. Низкие процентные ставки по депозитам, устанавливаемые ниже уровня инфляции, не стимулировали приток вкладов населения в Сбербанк, а к коммерческим банкам, предлагающим более высокий процент, население относилось с недоверием. Этим воспользовались мошенники, которые, пользуясь экономической и юридической неграмотностью населения, все более нагло и изощренно вовлекали его в свои аферы.
В 1994 г. в России возникли многочисленные "финансовые", "инвестиционные" и т. п. компании, которые привлекали денежные средства населения в обмен на свои акции с невероятно высокой доходностью. Собственно к банковской деятельности данные структуры никакого отношения не имели, в банковскую систему страны не входили, никакими гарантиями надежности не обладали, но, благодаря хорошо раскрученной рекламе, процветали. И все они на деле являлись финансовыми пирамидами, построенными по принципу возрастания количества вкладчиков, за счет средств которых выплачивались дивиденды ранее присоединившимся к мошеннической схеме игроков. После того, как финансовые пирамиды обрушивались, "обманутые вкладчики" начинали предъявлять к государству претензии о взыскании с непонятно кого вложенных ими денежных средств и, желательно, с обещанными процентами. Короче говоря — дурдом.
По данным Агентства социальной информации, в начале 1990-х годов на территории России существовало 1800 финансовых пирамид. Самые известные из них — "Русский дом Селенга" (зарегистрирован в 1992 г. в Волгограде), АООТ "МММ" (зарегистрирован 20 октября 1992 года в филиале Московской регистрационной палаты), концерн "Тибет" (зарегистрирован в 1993 г. в Москве), компания "Хопер-инвест" (зарегистрирована в 1993 г. в Волгограде) и "Властелина".
Количество жертв финансовой игры АО "МММ" по России оценивается экспертами от 5 до 24 млн. человек. "Хопер-инвест" "обманул" 4 млн. вкладчиков, а концерн "Тибет" 200 тыс. Мошенникам (С.Мавроди, В.Дрямов, Л.Константинова, А.Саломадин и др.) удалось заставить россиян вскрыть такие тайные сбережения, до которых никакая налоговая полиция в мире никогда бы в жизни не добралась. С тех пор, как финансовые пирамиды закончили свое бесславное шествие по стране, прошло более десятка лет. Однако, до сих пор в нашем обиходе словечки из телевизионных рекламных роликов, прославляющих самый быстрый путь к обогащению: "Я не халявщик, я партнер!", "Куплю жене сапоги", "Неплохая прибавка к пенсии" и т. д.
В 1995 г. в одном контексте с псевдоинвестиционными "финансовыми пирамидами" в средствах массовой информации часто проходил коммерческий банк "Чара", зарегистрированный в 1993 г. в Москве. Название банка восходит к французскому charmant, что означает "прелестно". В 1994 г. этот банк проводил агрессивную рекламную компанию по привлечению денежных средств населения. И хотя уровень процентной ставки по депозитам "Чары" превышал среднерыночный, часть денежных средств банк, как и все прочие кредитные организации, получившие лицензию на работу с физическими лицами (20 % от суммы привлеченных средств) резервировал на своем корреспондентском счете в Центральном банке. Указанные нормативные отчисления в фонд обязательного резервирования (ФОР) необходимы для того, чтобы в случае внезапного оттока депозитов, который банкиры на своем сленге называют "набегом вкладчиков на банк", можно было без задержек осуществлять досрочное расторжение договоров вклада и производить по ним полные или частичные выплаты.
