Остаток денежных средств на счете (баланс наличности) используется предприятием для выплат, обеспечения производственной деятельности последующих периодов, инвестиций, погашения займов, выплаты налогов и личного потребления.
Следует отметить, что баланс наличности на конец периода не должен быть отрицательным в любой период осуществления проекта, так как отрицательное значение показывает дефицит бюджета проекта или, иными словами, недостаточность денежных средств на счетах и в кассе предприятия.
Следовательно, главная задача прогноза потока наличных средств – проверить синхронность поступления и расходования денежных средств, а значит, проверить будущую ликвидность предприятия.
Прогноз движения денежных средств является основным документом, предназначенным для определения потребности в капитале, выработки стратегии финансирования предприятия, а также оценки эффективности его использования.
В случае, если предприятие осуществляет расчеты не только в рублях, но и в иностранной валюте, финансово-экономические показатели должны рассчитываться отдельно в рублях и в иностранной валюте. Приводятся также суммарные оценки в рублях, при этом следует учитывать прогноз обменных курсов валют.
Таким образом, в бизнес-плане представляются три прогноза денежных потоков: прогноз для финансовых операций, совершаемых в иностранной валюте, в рублях, и суммарный прогноз всех финансовых операций в рублях.
В бизнес-плане графическим или аналитическим путем определяется критический объем продаж (точка безубыточности или порог рентабельности) и запас финансовой прочности предприятия.
Критический объем продаж (Vпр) может быть рассчитан по следующей формуле:
Vпр = Спост / (1–Uпер)
где Спост – условно-постоянные расходы;
Uпер – удельный вес условно-переменных расходов в объеме продаж, доли единицы.
Запас финансовой прочности определяется как разность между планируемым размером выручки и критическим объемом продаж и отражает размер, до которого можно снижать объем производства или цену продукции, с тем чтобы производство не оказалось убыточным. Расчет обычно иллюстрируется построением графика безубыточности. Для построения графика безубыточности составляют уравнение следующего вида:
V = Ц × Х,
где V – выручка от реализации продукции, руб.;
Ц – цена единицы продукции без НДС, руб.
А также:
С = Супост + Супер × Х,
где С – полная себестоимость продукции, руб.;
X – планируемый объем реализации продукции, шт.;
Супост – сумма условно-постоянных затрат, руб.;
Супер – сумма условно-переменных затрат на единицу продукции, руб.
Следует подчеркнуть, что, если предприятие планирует выпускать несколько видов продукции, результаты расчетов будут справедливы лишь для плановой структуры продаж. При изменении структуры расчеты необходимо корректировать.
На предприятии также определяется маржинальный доход – разница между выручкой от реализации и переменными затратами. Он позволяет определить долю каждого изделия в формировании прибыли предприятия.
Таким образом, в данном разделе бизнес-плана необходимо представить комплект планово-отчетных документов, а также провести анализ основных финансовых показателей, характеризующих эффективность производственно-хозяйственной деятельности фирмы.
Основные моменты раздела:
1) финансовая отчетность предприятия (оперативный план или отчет, план или отчет доходов и расходов, план или отчет движения денежных средств, балансовый отчет или план);
2) средства, которыми располагает предприятие;
3) потенциальные источники финансирования предполагаемого бизнеса и сферы вложения предоставленных средств;
4) используемые источники финансирования предполагаемого бизнеса;
5) анализ финансово-экономического состояния предприятия;
6) инфляционно-корректирующая переоценка;
7) структура активов и пассивов, их динамика по годам;
8) анализ имущественного положения;
9) финансовая устойчивость;
10) анализ оборачиваемости средств предприятия;
11) рентабельность капитала и продаж;
12) эффект финансового рычага;
13) эффект производственного рычага;
14) определение формы экономического роста предприятия;
15) горизонтальный анализ финансовых и экономических показателей;
16) общий коэффициент покрытия;
17) состояние оборотных средств;
18) состояние основных средств;
19) степень финансовой независимости предприятия;
20) доходность (рентабельность) капитала;
21) оценка текущего и перспективного экономического роста;
22) оценка вероятности потенциального банкротства;
23) подготовка плановых документов;
24) прогноз прибылей и убытков, а также движения денежных средств;
25) оценка синхронности поступления и расходования денежных средств;
26) существующая потребность в привлеченных средствах;
27) имущество, предоставляемое под обеспечение кредита, или другие гарантии для кредиторов и инвесторов;
28) сроки кредитования и условия погашения кредита;
29) гарантируемый для инвестора доход на вложенный капитал;
30) сумма прогнозной чистой прибыли по годам;
31) критический объем продаж (точка безубыточности или порог рентабельности);
32) прогноз запаса финансовой прочности проекта.
