После поражения Германии в войне и ликвидации кайзеровского флота в числе немногих его офицеров продолжил службу в ВМФ Веймарской республики. Продвижение по службе в 17-тысячном республиканском флоте Германии для офицеров было очень медленным, и Дениц не являлся исключением. Почти за 15 лет службы в республиканском флоте он сумел продвинуться по служебной лестнице лишь от обер-лейтенанта до капитана 3-го ранга, занимая различные штабные и командные должности.
Только с приходом к власти нацистов, сразу же взявших курс на милитаризацию страны, положение коренным образом меняется. Началось возрождение германского военно-морского флота, и, следовательно, для многих морских офицеров открылись новые служебные перспективы, о которых до этого нельзя было даже и мечтать. Всего за неполных 7 лет Дениц из капитана 3-го ранга (korvettenkapitan) становится адмиралом, а еще через 3 с небольшим года — гросс-адмиралом (это воинское звание в Третьем рейхе имели только 2 человека — Редер и Дениц). До прихода нацистов к власти Дениц не имел с ними практически никаких отношений, хотя всегда и придерживался крайних антидемократических убеждений. Он демонстративно сторонился политики, считая, что армия и флот должны стоять вне ее. Однако после 1933 года его убеждения кардинальным образом меняются. Он целиком и полностью воспринимает программные установки Гитлера и вскоре становится его твердым и убежденным сторонником, а после 20 июля 1944 года вообще заявляет о себе как фанатичный нацист. Всегда брезгливо относившийся к «политиканам» Дениц вдруг начинает вести активную пропаганду нацистских взглядов, перещеголяв в этом плане одно время даже д-ра Й. Геббельса. А до этого Дениц упорно стремился оградить своих подчиненных от какого бы то ни было идеологического влияния нацистской пропаганды, считая, что флот присягал только лишь фюреру, но не нацистской партии. Когда на флоте все же появились нацистские «воспитатели», то он сделал все возможное, чтобы ограничить их функции вопросами проведения досуга личного состава. Дениц никогда открыто не выступал против решений Гитлера и всегда демонстрировал свою лояльность режиму. Это, несомненно, сыграло свою роль в столь стремительном его продвижении по службе в годы войны. Показав себя в роли главнокомандующего одним из видов вооруженных сил как послушный исполнитель, он пользовался безусловным доверием и поддержкой Гитлера. И далеко не случайным является тот факт, что глубоко разочаровавшийся в своих старых сподвижниках и решивший сойти с исторической арены Гитлер остановил свой выбор именно на гросс-адмирале Денице, никогда не входившем в его ближайшее окружение. Совершенно неожиданно, казалось бы, он назначил этого старого моряка своим преемником. Но этот выбор фюрера не был случайным, на самом деле он уже давно приглядывался к этому человеку. И когда настал тот трагический момент крушения нацистского Третьего рейха, а сам Гитлер не захотел пережить его падения, именно Дениц как никто другой, по его мнению, мог явиться наиболее достойным и надежным продолжателем дела национал-социализма.
Как военачальник Дениц, несомненно, обладал незаурядными военными способностями и крупным организаторским талантом. Под его непосредственным руководством практически был создан мощный подводный флот Германии, бросивший вызов таким могущественным морским державам, как Великобритания и США и едва не поставивший первую из них на колени.
Еще во время Первой мировой войны Дениц проявил себя как храбрый и инициативный офицер, не боявшийся принимать ответственные решения и не пасовавший перед трудностями, умевший идти на обоснованный риск и побеждать, казалось бы, в безвыходной обстановке. Уже тогда флотское командование обратило внимание на способного, подающего большие надежды молодого офицера, особо отмечая его находчивость, аналитический склад ума и самостоятельность. В то же время Дениц отличался большим честолюбием, склонностью к эффектным действиям и поступкам, нередко граничившим с бравадой. Но эти качества будущего флотоводца в те годы объяснялись издержками молодости и особого значения им не придавали. В годы, предшествовавшие Второй мировой войне, Дениц много работал над собой, пополняя свои теоретические и технические знания во всех областях военно-морского дела, и немало в этом преуспел. Как командующий подводным флотом Третьего рейха Дениц отвечал своему предназначению и считался крупнейшим авторитетом в этой сфере деятельности. Он умел отстаивать свои взгляды и решения как перед командованием ВМФ, так и перед политическим руководством, хотя при этом ему не раз приходилось вступать в конфронтацию с вышестоящим командованием, включая и главнокомандующего кригсмарине гросс-адмирала Редера. Но поддержка Гитлера, всегда симпатизирующего «фюреру подводных сил», как правило, обеспечивала ему успех в реализации намеченных целей. Однако покровительство Гитлера вовсе не спасало Деница от вмешательства фюрера в его оперативно-стратегические планы, что неоднократно приводило к их нарушению. В результате Дениц вынужден был в ущерб решения своей главной стратегической задачи (борьба на морских коммуникациях противника в Атлантике) нередко отвлекать значительные силы подводного флота на решение второстепенных, по его мнению, задач. В бытность свою командующим подводным флотом Дениц еще пытался возражать против неправильных, как ему казалось, решений Гитлера в отношении использования сил подводного флота. После же назначения на должность главнокомандующего ВМФ он полностью отказался от этого и стал беспрекословным исполнителем любых решений фюрера, какими бы абсурдными они ни были. Так, весной 1943 года он всецело поддержал гибельный для группы армий «Африка» план Гитлера «любой ценой удерживать Тунис»; в июне 1944 года — бросил все наличные силы флота на отражение десанта союзников в Нормандии, что привело к большим и неоправданным потерям германского ВМФ; осенью 1944-го — защищал до последней возможности Курляндию, где Красной Армией были заблокированы остатки группы армий «Север» и т. д.
Дениц был апологетом неограниченной подводной войны. Его стратегическая концепция заключалась в фетишизации подводных сил, недооценке других родов ВМС и необходимости тесного взаимодействия флота с сухопутными войсками и авиацией.
Пользовался большой популярностью среди подводников, которые называли его между собой не иначе как «папа Карл». Проявлял большую заботу о своих подчиненных, лично встречал возвращавшиеся из похода подводные лодки, организовывал отдых их экипажей, стремился беречь свои кадры. Но все это относилось к периоду, когда Дениц был «фюрером подводных сил». Когда же он возглавил кригсмарине, положение резко изменилось. Новоиспеченный гросс-адмирал перестал обращать внимание на своих подчиненных. Не считаясь с потерями, он стремился выполнить любой приказ своего фюрера и, не раздумывая, безо всякого сожаления, по первому же его требованию, бросал тысячи немецких моряков на верную гибель. Этим он снискал особое доверие фашистского диктатора, увидевшего в нем своего достойного преемника.