Такая динамика обусловлена сменой модели финансового поведения людей. Если в 2009—2010 годах наше население предпочитало сберегать, а не кредитоваться, то с начала 2011 года все повернулось в обратную сторону. По итогам года мы ожидаем прирост кредитного портфеля граждан почти на 40 процентов, в то время как депозиты увеличатся меньше чем на 20 процентов. Это говорит об уверенности населения в завтрашнем дне, в устойчивости своего финансового положения. И это большой позитивный импульс как для банковского сектора, так и для экономики в целом.
Важно также отметить: рост розничного кредитования возникает не на пустом месте, он подкреплен устойчивым увеличением оборота розничной торговли, импорта, в том числе по дорогим товарам, таким как автомобили.
Тем не менее встает закономерный вопрос: насколько обоснованны эти позитивные ожидания?
Если мы сравним проникновение потребительского кредитования в России и в ряде других стран как Восточной Европы, так и Латинской Америки, то увидим, что разрыв в объеме кредитов по отношению к ВВП хотя и есть, но стремительно сокращается.
Тут необходимо, правда, сделать важную оговорку: в России значительно ниже проникновение ипотеки, которую при оценке потребительского кредитования мы исключаем. Если же рассматривать все кредиты физлицам за вычетом ипотеки, то по этому показателю при сохранении сложившихся темпов роста через год-два мы выйдем на средний для данного типа стран уровень. То есть до насыщения рынка не так уж и далеко.
Правда, лобовое сравнение макроэкономических показателей может немного исказить картину. Дело в том, что в России в отличие, например, от Восточной Европы другая структура населения по уровню доходов: у нас больше бедных и меньше среднего класса. С точки зрения потребительского кредитования это означает, что в отличие от среднего европейца обычный россиянин может меньше купить товаров непосредственно на свои доходы.
Еще один интересный вопрос: насколько обременительными для российских семей являются выплаты по кредитам? Если посмотреть на самые общие индикаторы, то и здесь пока еще видятся определенные резервы. Например, доля выплат процентов по кредитам в структуре расходов населения за последние три года находилась в пределах двух-трех процентов, что сопоставимо с долей расходов на алкоголь и табак. Так что для многих наших сограждан выбор вполне реален: пить-курить или, взяв кредит, вкладываться в свое развитие.
Следует отметить и достаточно высокое качество кредитного портфеля: уровень просроченной задолженности по кредитам физлицам упал ниже 5 процентов, что примерно соответствует уровню просроченной задолженности по кредитам предприятиям. Не только банки, но и заемщики сделали выводы из кризиса 2008—2009 годов. Кроме того, банки стали гибче подходить к оценке риска. Если в первые годы развития розничного кредитования вам либо предлагали кредит по жестко определенной банком ставке, либо отказывали, то теперь, если риск по конкретно вашей сделке превышает средний, вам тоже предложат кредит, но по более высокой ставке.
Говоря о кредитовании, нельзя обойти вопрос процентной ставки, которая в России действительно высока. Однако это в первую очередь определяется стоимостью ресурсов, привлекаемых банками. Доля доходов, которые граждане используют для сбережения, с каждым годом падает. Поэтому депозиты населения — важнейший источник банковских ресурсов — становятся все дороже. Мы вступаем в период реальных положительных ставок по депозитам, и пока он длится, о низких процентах по кредитам можно не мечтать.
Подытоживая все сказанное выше: я считаю, что в настоящий момент российский рынок потребительского кредитования еще имеет возможности для дальнейшего развития, и если не произойдет очередного сильного шока на внешних рынках, то он способен в течение ближайших нескольких лет устойчиво расти со средним темпом порядка 20 процентов в год.
Оживит ли бизнес-климат укрупненная «Роснефть»? / Дело / Бизнес-климат
Оживит ли бизнес-климат укрупненная «Роснефть»?
/ Дело / Бизнес-климат
После завершения сделки с BP и консорциумом AAR «Роснефть» будет контролировать порядка 40 процентов нефтегазодобывающих активов в стране и станет крупнейшей среди публичных мировых компаний по запасам и по объему добычи нефти. Что по этому поводу думает бизнес: как появление «большой» «Роснефти» скажется на инвестиционном климате и конкурентной среде? От +5 (да) до –5 (нет)
Я помню, под каким соусом делили РАО «ЕЭС». Все кричали о том, что если мы ее раздробим на транспортные, генерирующие и прочие компании, то получим положительный эффект, который трижды принесет прибыль. Что мы видим сейчас? Идет обратный процесс — объединения. Получается, что суть разделения — чтобы взять и объединить все обратно? Я не могу понять, в каком направлении мы движемся, и считаю такой подход неправильным. Конкуренцию, которой у нас нет в газовом сегменте и которая была хоть в каком-то виде в нефтяной отрасли, сделка между BP и «Роснефтью» убьет напрочь.
Евгений Кирсанов
начальник управления ликвидностью и ресурсами банка «ГЛОБЭКС»
Государственное доминирование неэффективно в любом секторе экономики. Осторожный оптимизм вселяет присутствие частного иностранного акционера в «Роснефти» в лице BP. Что касается приватизации, то здесь, думаю, ничего не поменялось — реальных планов по ней как не было до сделки, так не будет и после нее.
Роберт Иделсон
председатель правления М2М Прайвет Банка
Я вижу в сделке «Роснефти» и положительные, и отрицательные стороны. Плюсы состоят в том, что для успешной конкуренции на международном рынке, для успешных инвестиций в новые крупные проекты необходим сопоставимый размер бизнеса. Когда у компании появляются соответствующие габариты, тогда она становится успешной. Минусы состоят в том, что на розничном рынке нефтепродуктов у нас точно снизится конкуренция, а это неблагополучное явление. В общем, интеграция компании имеет плюсы с точки зрения расширения ее возможностей, но ничего хорошего потребителям от этого ждать не стоит.
Сергей Андреев
генеральный директор группы компаний ABBYY
Сделка между «Роснефтью» и BP положительно скажется на российском инвестиционном климате. Укрепление позиций крупной иностранной компании в нефтедобывающей отрасли страны станет сигналом к более активному участию зарубежного бизнеса не только в ТЭК, но и в других российских отраслях экономики. «Роснефти» сделка позволит выйти в число лидеров на международной нефтедобывающей арене, а также получить доступ к технологиям и экспертизе одной из крупнейших мировых нефтяных корпораций.
Динара Юнусова
заместитель генерального директора по развитию бизнеса «МигКредит»
С одной стороны, нефтяная мегакомпания нам нужна. Это стратегический актив, причем во всех отношениях. Главное — уметь им эффективно управлять. А вот здесь у меня возникают сомнения, причем очень серьезные. Интересно посмотреть, как Игорь Сечин будет решать эту задачу. Договориться на сделку, наверное, тоже было очень непросто, но у него все-таки это получилось. Может, и с самой компанией управиться получится? С приватизацией же «Роснефти» торопиться сейчас нет смысла — актив стратегический. При грамотном управлении компания будет только наращивать капитализацию. Но в принципе приватизация возможна, главное — сохранение уверенного контроля со стороны государства.
