В течение 2008–2011 годов Роман Абрамович и его Millhouse последовательно выходили из цементного, инфраструктурного, золотодобывающего бизнесов, на очереди – металлургический и угольный.
Кризис самым непосредственным образом сказался на бизнесе Evraz Group. Собственники компании, и Роман Аркадьевич в том числе, не нашли ничего более действенного в качестве антикризисного средства, чем остановка части производства, сокращение рабочих и обращение за помощью в государственный ВЭБ. Металлургический сектор, да и экономика в целом, развивается, как известно, циклами. Эксперты и аналитики подтверждали, что металлургический сектор, крайне зависящий от состояния смежных отраслей, очень волатильный, и хозяева Evraz Group не могли не быть в курсе, что рано или поздно будет спад, однако в самый сложный момент предпочли сокращать рабочих (это была самая первая мера).
Поначалу казалось, что кризис пошатнул репутацию Романа Абрамовича как эффективного управленца, Абрамович оказался циничным, жадным до денег капиталистом. Ожидаемо. Возможно, альтруистический запал кончился. Кризис показал, что хозяева Evraz Group, и Роман Аркадьевич в их числе, не из тех бизнесменов, которые не будут спать по ночам и беспокоиться, на что же будут содержать семьи люди, до этого приносившие компании исправный доход. Такие хозяева любыми путями добьются прибыльности предприятия. В декабре 2008-го предприятия группы были загружены только на 35 %. К этому времени падение заказов достигло 40–50 %, примерно так же подешевела сталь на мировых рынках. Компания «Евраз», в которой Millhouse Capital контролирует около 37 % акций (их цена составила в 2006 году $3 млрд, к середине 2008 года подскочила до $15 млрд, а на начало 2009 года оценивалась не более чем в $1 млрд), подала осенью 2008 года заявку в ВЭБ на предоставление кредита, и ей была выделена сумма $1,8 млрд. Получив от ВЭБа $1,8 млрд, акционеры группы «Евраз» смогли лишь погасить свою краткосрочную задолженность перед зарубежными банками, а также уплатить налоги. А между тем общий долг «Евраза» на конец 2008 года составлял около $10 млрд. Только за один квартал производство стали на «Евразе» рухнуло на треть – на 33,5 %, и падение продолжается.
Впрочем, вариантов немного, надо было выпутываться, выживать. От предприятий «Евраза» зависят восемь моногородов, и в случае продолжения закрытия заводов этого концерна без кормильцев могли остаться сотни тысяч человек. Процесс сокращения издержек на предприятиях «Евраза» не отличался особой оригинальностью. В конце декабря 2008 года на предприятиях группы был введен неполный рабочий день, урезаны зарплаты, на некоторых заводах почти в два раза, и на 15 % сокращен персонал управляющей компании. Больше всего не повезло заводам, находящимся на территории Украины. Российским предприятиям «Евраза» до последнего старались сохранить наиболее комфортные условия работы, возможные в сложившейся ситуации.
После новогодних праздников 2008/2009 годов ситуация покатилась по наклонной, заводы и обогатительные фабрики «Евраза» стали останавливаться целиком. Рабочие поначалу пребывали в шоке, они не были готовы к столь резким изменениям в своей жизни. После того как оцепенение спало, многие из них начали готовиться к акциям протеста, готовы и на рельсы лечь, и на Москву пойти, чтобы быть услышанными. Руководства регионов стали в спешном порядке искать вместе с акционерами «Евраза» решение, но ничего не придумали. Но и Абрамович с его командой никаких выдающихся решений в преодолении кризисной ситуации, по крайней мере, на примере «Евраза», не продемонстрировали. Похоже, в сложившемся положении, да еще в предельно короткие сроки, их и не могло быть. Хотя от Абрамовича скорее можно было ожидать нестандартных решений, тем более что ему принадлежит солидный кусок «Евраза».
И все же удача Абрамовича не оставила. Спад продлился недолго благодаря активным действиям властей и началу процесса пополнения запасов. То есть в целом Evraz Group относительно повезло, восстановление началось раньше и интенсивнее, чем ожидалось. Председатель совета директоров и крупный акционер Evraz Александр Абрамов отметил тогда, что «к нашему приятному удивлению, в январе спрос начал оживать. В итоге мы нарастили загрузку на 20–30 % по отношению к декабрю. Мы сами такого не ожидали. Январь обычно мертвый месяц, но тут вдруг и арматуру, и проволоку стали покупать».
«Ситуация очень непростая, но все-таки динамика положительная. Evraz Group в декабре был загружен на 38 %, в январе – где-то на 50 %, в феврале – на 65 %, на март уже – на 80–90 % загружены все прокатные станы, конвертерный цех полностью загружен, его мощность почти 5 млн тонн стали. УГМК работает, Трубная компания работает уже на уровне 80 %. То есть рост идет», – рассказывал весной 2009-го губернатор Кемеровской области Аман Тулеев.
То есть рынок начал оживать, хотя скоро выяснилось, что на фоне конкурентов у Evraz Group весьма скромные показатели рентабельности. В 2009 и 2010 годах этот показатель был 13 % и 17,5 % соответственно, хотя у той же «Северстали» – 16 % и 24 % в 2009-м и 2010-м, а у НЛМК – 28 %. Поэтому весной 2010 года рейтинговое агентство S&P даже понизило рейтинг Evraz с «ВВ—» до «В+», прогноз – «негативный». По их мнению, Evraz столкнулся с очень серьезной проблемой – генерированием крайне низкого денежного потока, что обусловлено резким спадом в сталелитейной отрасли на фоне большого объема скорректированного долга вследствие приобретения активов, финансируемых за счет долга.
Убыток холдинга в 2009 году составил $292 млн. Только в 2010-м компания Evraz Group смогла выбраться из убытков, заработав $532 млн чистой прибыли. По итогам 2010 года группа произвела 16,3 млн тонн стали и 15,5 млн тонн стальной продукции.
И все же у Evraz на конец 2010 года был по-прежнему один из самых высоких уровней задолженности в отрасли: чистый долг составлял $7,13 млрд. В течение 2010 года удалось рефинансировать кредит ВЭБа, перезаняв денег в Газпромбанке.
Упомянутый кредит ВЭБа на 1,8 млрд долларов, который Evraz привлек еще в ноябре 2008 года для рефинансирования зарубежных кредитов (привлеченных под покупку активов американской IPSCO), компания гасила ВЭБу частями, вначале 800 млн долларов, оставшуюся часть еще через год. Для погашения задолженности перед ВЭБом Evraz привлек кредит на 950 млн долларов от Газпромбанка. Срок погашения кредитной линии Газпромбанка – в мае 2015 года.
Стоит отметить, что Evraz Group за все тяжелое для компании время ни разу не выплатил своим акционерам дивидендов. Так что денег от своего металлургического актива Абрамович не получал. А тут еще и трагедия – 11 мая 2010 года авария на крупнейшей в стране шахте «Распадская», в числе акционеров которой все тот же Evraz Group. Причиной смерти 91 рабочего был назван даже не сам взрыв в шахте, а невозможность покинуть опасную зону. Предприятие было остановлено в мае 2010 года после аварии. Добыча возобновилась в декабре 2010 года на одной лаве на не затронутом взрывом пласте.
Как оказалось в ходе проверки, нарушения на шахте «Распадская» в Кемеровской области фиксировались и до трагедии. Родственники погибших рассказывали о многочисленных нарушениях на шахте, в том числе и в части обеспечения безопасности работающих. Ростехнадзор еще в 2009 году предъявлял к руководству «Распадской» многочисленные претензии по нарушениям самого разного рода, а также четыре раза обращался в суд с иском о дисквалификации и отстранении от должности директора Игоря Волкова.
О том, что Evraz Group Романа Абрамовича и Александра Абрамова (владеет 40 % «Распадской») и менеджмент компании (контролирует еще 40 %) решили продать свои пакеты в угольной компании, стало известно в начале марта 2011 года. Для поиска покупателей были наняты Deutsche Bank и Morgan Stanley. Среди претендентов назывались казахстанский сырьевой холдинг ENRC, «Мечел» и крупнейшая в мире сталелитейная компания ArcelorMittal. Менеджмент «Распадской» настаивает на оплате денежными средствами, Evraz же готов был обсуждать различные варианты, включая обмен активами.
Однако пока никто из потенциальных покупателей не предложил устроившую владельцев цену, рассчитывая лишь на солидный дисконт из-за поставарийного состояния шахты. Поэтому владельцы решили вложиться в обновление и модернизацию шахты, чтобы увеличить капитализацию одной из крупнейших европейских шахт. А затем продать. Абрамович именно таким видит будущее этого актива.
Что касается приобретений, после кризиса буквально все российские металлурги задумались об усилении вертикальной интеграции, а тем более после аварии на «Распадской», дававшей 6–7 млн тонн в год углей дефицитных марок, многие начали приобретать угольные месторождения. В Туве одна только Evraz купила два месторождения.
Evraz Group намеревалась быть поближе и к перспективному китайскому рынку, но не получила разрешения антимонопольных органов Китая на увеличение доли в китайской Delong до 51 %.
В конце декабря 2010 года Evraz сообщила о приобретении 99,9 % «Инпрома» и о планах создать из собственных и таганрогского трейдеров единую компанию. Бенефициар и экс-гендиректор «Инпрома» Игорь Коновалов денег за актив не получил, но стал владельцем 25 % объединенной компании, а Evraz получает 75 % и берет на себя долг «Инпрома».
