Другая глобальная тенденция рубежа столетий – укрупнение действующих предприятий в мировой добыче золота. В настоящее время в мире около 50 % добываемого металла приходится на 20 крупнейших компаний. Движущая сила этих укрупнений – увеличение разведанных запасов, поскольку именно их объем и качество (стоимость) позволяют победить в жесткой конкуренции за время и деньги инвесторов на мировом рынке, К другим причинам слияния компаний можно отнести возможность проникновения в новые перспективные географические регионы, разработку новых и усовершенствование уже известных технологических процессов.
Что касается цены золота в конце прошлого века, то, по мнению многих экспертов, 90-е годы оказались для рынка золота самым худшим периодом за всю его историю. И эти утверждения не являются голословными: в 1999 г. цена на золото упала до самой низкой отметки – 250 долл. США за тройскую унцию. С начала 80-х годов XX столетия золото потеряло более 50 % своей стоимости, а падение цен только за последние 5 лет составило 30 %.
Причин называется несколько. Во-первых, в течение нескольких лет на рынке золота наблюдалось явное преобладание предложения над спросом. Кроме того, значительно снизился спрос со стороны основных держателей золотых запасов – центральных банков различных стран (по некоторым оценкам, в их владении находится почти половина всего добытого золота). В конце 90-х годов европейские центральные банки начали распродавать свои золотые запасы, объявив о специальных программах по реализации довольно значительной части государственных резервов. Естественно, как сам факт, так и появление на рынке новых ресурсов привели к очередному витку снижения цен.
Далее, несмотря на достаточно развитый рынок золотых деривативов, промышленное использование золота ограничивается большей частью ювелирной и электронной отраслями. Основными потребителями ювелирных изделий из золота традиционно являются страны Юго-Восточного региона, Ближнего и Среднего Востока. Однако по первому из них «прошелся» знаменитый азиатский кризис 1997 г, приведший к резкому снижению уровня потребления, и в первую очередь предметов роскоши, в том числе изделий из золота. Несколько «обеднели» и страны Ближнего и Среднего Востока, так как цена на нефть и нефтепродукты, определяющая доходы их населения, в тот момент находилась на отметке чуть выше 10 долл. США за баррель.
Затянувшийся процесс снижения цен на золото, спровоцированный падением объемов потребления благородного металла, привел в свою очередь к дальнейшему уменьшению спроса на золото и в качестве мирового актива сбережений.
Столь длительная тенденция снижения цен не могла не вызвать беспокойство в определенных кругах – в тех же самых центральных банках, чьи запасы на фоне падения цен и продажи части золотых резервов сокращались довольно значительными темпами.
На настоящий момент цены по-прежнему колеблются
в сравнительно узком диапазоне. Мнения специалистов по поводу того, что ожидает рынок в ближайшее время, расходятся, К ценовому прогнозу вернемся в конце раздела. Сейчас же переходим к ситуации в сфере предложения и спроса на рубеже двух столетий.
Таблица 1.2 Добыча золота по странам « 1999–2000 гг.
Добыча первичного золота в 2000 г. составила 2573 т, что на 0,5 % выше, чем в 1999 г., однако в результате резкого изменения структуры хеджирования его реальная стоимость упала на 14 %. Свыше 1000 т добыто в восьми странах (табл. 1.2).
Спад добычи произошел в ЮАР, США, Канаде, Индонезии и Папуа – Новой Гвинее, подъем – в Китае, России, Перу, Гане, Мали, Танзании и Намибии.
Большинство золотодобывающих компаний, выживших после кризиса спроса 1999 г, в 2000 г. укрепили свои позиции. Сократив активы после консервации или ликвидации убыточных производств, ведущие компании сконцентрировали свои ресурсы на освоении новых рентабельных золоторудных месторождений, приобретении активов других компаний или их слиянии.
Таблица 1.3 Структура предложения золота в 1999–2000 гг.
Примечание. По данным GFMS, СРМ Group и World Gold Council.
Таблица 1.4 Структура потребления золота в 1999–2000 гг.
Как обычно, спрос удовлетворялся не только добычей, но и из других источников (табл. 1.3).
На какие цели пошел предложенный металл, показано в табл. 1.4.
Экономический кризис в США привел к снижению мирового потребления золота в 2000 г. до 3,946 т (на 7,4 % по массе и 6,2 % по стоимости). Тем не менее, несмотря на относительно низкие цены на золото, его мировая добыча была увеличена до 2,573 т (+0,5 %), в основном за счет падения курса местных валют ведущих золотодобывающих стран (ЮАР и Австралии), что привело к снижению издержек производства.
Спад потребления произошел за счет существенного снижения объемов потребления в США и в меньшей степени – в странах Европы. Данные о потреблении золота в разных странах приведены в табл. 1.5,
Основным фактором, поддерживающим равновесие «золотого» рынка, является постоянный спрос на золотые украшения в странах Азии и Среднего Востока, на которые приходится более 70 % от уровня мирового потребления.
Ниже приводятся последние данные о мировой добыче и потреблении золота (на момент окончания книги),
Суммарная мировая добыча золота в 2001 г. выросла менее чем на 1 % – до 2595 т (данные Gold Fields Mineral Services). Это объясняется тем, что активный рост золотодобычи в первом полугодии сменился спадом во втором. Основной рост добычи отмечен в Индонезии.
Таблица 1.5 Объемы потребления золота в основных странах в 1999–2000 гг., т
Примечание По данным World Gold Council.
Производство вторичного золота за год выросло на 14 % – до 695 т,
В первом полугодии 2002 г. ожидается небольшой спад добычи – примерно на 3 т, а по итогам года возможен рост, но очень незначительный (около 1 %), основанный на том, что добыча на новых шахтах и расширение производства на старых компенсируют эффект от закрытия ряда шахт.
Суммарное потребление золота в 2001 г. упало на 7 % – до 3483 т, прежде всего за счет ювелирной (на 6 % – до 2995 т) и электронной промышленности. Спад усиливался в течение всего года; в первой половине 2002 г. он, как ожидается, продолжится и только в ювелирной промышленности составит 10 %. Падение спроса в ювелирной отрасли может быть компенсировано инвестиционным спросом и потребностями производителей на цели хеджирования, и во второй половине 2002 г. ситуация со спросом в ювелирной промышленности может начать улучшаться. В целом ожидается, что спрос на золото в 2002 г. вырастет примерно на 200 т и достигнет 3685 т.
Современное состояние золотого комплекса россии
Занимая по запасам золота в недрах третье место в мире, в последний период Российская Федерация по производству этого металла была на шестом, а в отдельные годы на седьмом месте (первые пять мест сейчас занимают ЮАР, США, Австралия, Канада, Китай). С конца прошлого века по ряду причин золотодобывающая отрасль в России балансирует на грани кризиса. С 1992 г. производство и добыча золота в России падали, и к 1998 г. они сократились на 25–30 %.
С 1998 г. государство практически прекратило закупки драгоценных металлов в Госфонд России, Соответственно прекратилось и авансирование предприятий. Практически все добываемое золото стали приобретать коммерческие банки, которые под предстоящую добычу металла начали выдавать предприятиям кредиты.
Падение цены на золото на мировом рынке с 370 долл. США за тройскую унцию в 1996 г. до 252 долл. в 1999 г. сделало добычу золота нерентабельной на многих предприятиях, привело к массовому их банкротству. Десятки рудников и приисков прекратили существование, рентабельность добычи золота на большинстве предприятий снизилась до 8-10 %.
Кроме того, на развитие отрасли сильно повлияла ее чрезмерная раздробленность. Считается, что современная золотодобывающая промышленность может успешно функционировать только в руках больших и серьезных компаний. Но в России крупные золотодобывающие предприятия были «разрушены» уже в 1992 г., на ранней стадии приватизации. В результате российская золотодобыча откатилась по уровню организации к началу прошлого века. Малые и средние предприятия не могут реализовывать крупные инвестиционные проекты, связанные с освоением новых месторождений. Получение крупных кредитов даже у отечественных кредитных организаций очень проблематично, не говоря уже о привлечении кредитов зарубежных банков. Все перечисленные причины сказались на финансовом положении золотодобывающих предприятий. На начало 2000 г. должниками федерального бюджета оказались более 180 предприятий, их задолженность превысила 2,2 т золотого эквивалента.
Государство, со своей стороны, пыталось помочь золотодобытчикам. В 1996 г. была принята федеральная целевая программа. Она предусматривала поддержку развития золотодобывающей промышленности путем выделения на строительство новых и реконструкцию действующих предприятий золотых кредитов и средств бюджета развития. Тогда распоряжением Президента РФ были выделены кредиты на освоение месторождений Олимпиадинское, Кубака, Эвенское, Васильевское и др. в объеме 140 млн долл. США. На освоение месторождений Покровское и Сухой Лог были выделены средства из госбюджета. Общий объем господдержки составил 242 млн долл. Но только около половины выделенных бюджетных средств были использованы эффективно – на месторождениях Олимпиадинское, Кубака, Каральвеем, Покровское и предприятии АО «Бурятзолото». Другая половина бюджетных денег оказалась распыленной по многим более мелким объектам, среди которых Васильевское, Джульетта, Штольное и другие месторождения. Строительство на них не завершено до сих пор.
