Сразу же после краха "Lehman Brothers" спрэд (разница) между ставкой межбанковского кредитования LIBOR и ставкой ФРС поднялся более чем на четыре процентных пункта. В нормальной экономической ситуации этот спрэд составляет около 0,25 процентных пунктов. Регуляторы по обе стороны океана обвиняли S&P, Fitch и Moody's в неадекватной оценке облигаций, обеспеченных американскими ипотечными кредитами. Все обвинения сводятся к одному вопросу: почему бумаги, которым в январе были присвоены рейтинги ААА, к августу "внезапно" обесценились на 50 % и стали фактически неликвидными?
25 сентября JP Morgan объявил о приобретении за $1,9 млрд. шестого по величине банка США "Washington Mutual" (WaMu), располагавшего активами на сумму $310 млрд. WaMu стал тринадцатым коммерческим банком США, разорившимся в этом году. Следующей жертвой финансового кризиса могла стать AIG — крупнейшая в мире страховая компания, страхующая буквально от всего, кроме как от космической катастрофы нашей планеты. Потенциальные размеры ее убытков огромны — более $100 млрд. Для обсуждения судьбы AIG руководители крупнейших компаний Уолл-стрит провели экстренное совещание в Федеральном резервном банке Нью-Йорка. По всему миру в AIG застрахованы 74 миллиона различных компаний, объектов недвижимости и т. д. Одних только ипотечных облигаций в ее портфеле на $441 млрд. Падение AIG вызвало бы всемирный крах страхового бизнеса и вообще всей мировой финансовой системы, которая без страхования просто не может работать. ФРС выделила AIG ссуду в размере $85 млрд. в обмен на 80 % её акций.
Общая стоимость списанных кредитными учреждениями и инвестфондами США и Европы активов составила в сентябре около $230 млрд. Рекордсменом по списаниям оказался банк UBS, потерявший $37,4 млрд. В середине октября были близки к коллапсу два банковских гиганта Соединенного королевства "Royal Bank of Scotland" и "HBOS". Министерство финансов Великобритании и Банк Англии предоставили им стабилизационные кредиты в размере 350 млрд. фунтов стерлингов, с поспешностью и на условиях, которые глава Royal Bank of Scotland сэр Фред Гудвин (Sir Fred Goodwin) сравнил с "расстрелом из проезжающего автомобиля".
Вышеупомянутые события в США и Великобритании спровоцировали резкое падение биржевых индексов по всему миру. Причем в этот раз обвала не избежали и крупнейшие российские торговые площадки: РТС и ММВБ. 16 сентября 2008 года основные российские фондовые индикаторы РТС и ММВБ приостанавливали торги в связи с резким падением котировок. Индекс ММВБ обрушился на 17,45 %, индекс РТС рухнул на 11,47 %. Упали в цене не только акции, но и долговые обязательства, включая государственные ОФЗ. Иностранные инвесторы активно продавали российские активы и выводили средства за рубеж. "Газпром" — гордость государственной корпоративной политики — обесценился настолько, что выпал из десятки крупнейших мировых компаний по капитализации. За несколько дней индекс РТС провалился значительно ниже уровня 1500–1600 пунктов, который биржевые аналитики считали "дном" рынка и на котором многие инвесторы начали скупать бумаги в надежде на их скорый рост. Надежды рухнули, и у инвесторов родилась горькая шутка: "Купи себе "дно" и получи второе бесплатно".
Чистый отток капитала из России в сентябре 2008 года достиг $25 млрд. В абсолютном выражении это исторический максимум, если же сделать поправку на масштаб экономики, то цифра месячной утечки в сентябре соответствует примерно 19 % ВВП. Для сравнения, в кризисном III квартале 1998 года чистый отток капитала составил 20 % ВВП, то есть бремя утечки примерно сопоставимо. Главный канал утечки капитала из страны — вывод крупнейшими российскими кредитными организациями и "дочками" иностранных банков валютных активов на зарубежные счета. Вероятно, они делали это как в целях хеджирования валютного риска в условиях слабеющего рубля (по отношению к доллару, который пока еще остается основной валютой внешнего кредитования), так и для резервирования средств под расчеты с кредиторами в условиях возникших проблем с рефинансированием. Так, в сентябре чистое погашение внешних займов российскими банками составило $7,6 млрд.
События на российском рынке дали повод американским чиновникам толковать их в политическом свете. Заместитель госсекретаря США по странам Европы и Евразии Дэниэл Фрид, выступая на слушаниях в сенатском комитете по вооруженным силам, заявил, что бегство капитала из России, это — "только первые признаки той цены, которую России придется заплатить за удар по Грузии". Таким образом, военная авантюра Президента Грузии М.Н.Саакашвили в Южной Осетии в первых числах августа 2008 года приобрела характер события всемирно-исторического значения. Никакого прямого существенного экономического ущерба России 5-дневная война с Грузией не принесла, хотя взятие на баланс Южной Осетии и Абхазии в будущем, конечно, скажется на состоянии федерального бюджета в отрицательную сторону.
17 сентября в кабинет вице-премьера И.И.Шувалова с криком "шеф, все пропало" ворвался руководитель одной из крупнейших отечественных инвестиционных компаний. И к вечеру впервые в новейшей российской истории торги на обеих фондовых площадках — ММВБ и РТС — были остановлены по распоряжению Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР), то есть правительства. Индекс РТС к моменту остановки торгов успел вплотную приблизиться к 1000 пунктов — уровень, казавшийся немыслимым на протяжении трех последних лет. В этот день не было исполнено 450 сделок биржевого репо на общую сумму в 7,1 млрд. рублей. А на следующий день, то есть 18 сентября, объем неисполненных обязательств на рынке биржевого репо достиг 60 млрд. рублей. Тогда же появились первые жертвы среди банков: по своим обязательствам перед клиентами не смогли расплатиться "Связь-банк" и инвестиционный банк "КИТ Финанс". "Связь-банк" — крупный нетто-заемщик, сильно зависящий от рынков репо и МБК (но при этом близкий к госструктурам, благодаря чему практически все банки первого и второго эшелона имели на Связь-банк существенные лимиты). Правление ММВБ в материале, размещенном на своем сайте, признало ситуацию чрезвычайной, подтвердив, что 17 сентября, как сказано официальным языком, "не была проведена процедура контроля обеспечения по сделкам участников клирингового пула".
Сколько банков понесло критические убытки на портфелях акций и облигаций, неизвестно, но слухи циркулировали нехорошие. Кризис вышел за рамки первых полос деловых газет и пробрался в "массы". Появилась новая форма спама: через ICQ рассылались малограмотные сообщения из серии: "в теч. 2 дней накроются три банка". Мгновенно разнеслась новость о просьбе "Росевробанка" досрочно погасить часть ипотечных кредитов. Появились анекдоты о том, как банкомат жалобно попросил у клиента двадцатку, а банкиры переоделись в оранжевые жилетки и пошли мести улицы. Начался массовый отток вкладов населения из банков. В сентябре 2008 года вкладчики забрали из них 37 млрд. рублей. Больше всех пострадал "Росбанк" — объем вкладов в этой кредитной организации снизился со 116,6 млрд. руб. до 99,5 млрд. рублей. Из "Райффайзенбанка" вкладчики забрали 6,5 млрд. руб., из Банка Москвы — 4,3 млрд. руб., из "Альфа-банка", "Уралсиба" и "Газпромбанка" — по 2,9 млрд. руб.
Тушить пожар, за которым не уследили на бирже, пришлось уже Правительству и Центральному банку. 17 сентября 2008 года Совет директоров Центрального банка принял решение в целях стабилизации ситуации на внутреннем финансовом рынке и поддержания ликвидности российского банковского сектора о снижении с 18 сентября нормативов обязательного резервирования:
— по обязательствам кредитных организаций перед физическими лицами в рублях с 5,5 % до 1,5 %;
— по обязательствам перед банками-нерезидентами в рублях и инвалюте с 8,5 % до 4,5 %;
— по иным обязательствам кредитных организаций в рублях и обязательствам в инвалюте — с 6 % до 2 %.
В свою очередь, Министерство финансов приняло решение о размещении на депозитах Сбербанка, ВТБ и Газпромбанка 1,12 трлн. руб временно свободных бюджетных средств. Выступая по телевидению, Министр финансов А.Л.Кудрин пообещал, что эти средства разойдутся по всей системе в целом: "Мы… рассматриваем такие банки… как банки, которые смогут прокредитовать мелкие и средние банки в ходе расшивки этой ситуации с ликвидностью". Банковское же сообщество задохнулось от возмущения и несправедливости, предположив, что в первую очередь деньги будут использоваться либо для решения внутренних проблем госбанков, либо для скупки ими конкурентов и подешевевших непрофильных активов. Протягивая госбанкам руку помощи за счет средств государственного резерва, власти поддержали не столько их бизнес, сколько их топ-менеджеров, которые в последние годы не обращали внимания на свои долговые коэффициенты, развиваясь в основном за счет заемных средств.
Негативный общественный резонанс вызвала информация о том, что сотрудники Сбербанка выходят на корпоративную клиентуру других банков с настойчивыми предложениями "переходить на обслуживание к ним или в другие госбанки", аргументируя это тем, что "положение коммерческих банков неустойчиво". Своим мародерством госбанки вызвали многочисленные жалобы и обвинения со стороны "коммерческих коллег". Вопрос о недобросовестном поведении сотрудников Сбербанка обсуждался 17 октября на встрече руководства Центробанка с представителями Ассоциации региональных банков. Руководители региональных банков рассказали главе Центробанка С.М.Игнатьеву, как сотрудники Сбербанка предупреждали их клиентов о возможных проблемах, предлагая перевести счет в Сбербанк. Один из региональных банков даже пожаловался в местное управление Федеральной антимонопольной службы (ФАС).
