Президент Буш, председатель ФРС Бернанке, министр финансов Генри Полсон и Конгресс возглавили действия правительства, блокируя естественные способы исправления ошибок рынком. Таким образом они и создали кризис.
Прежде чем начать деструктивную политику вмешательства, Бушу стоило бы прислушаться к размышлениям общественного критика начала ХХ в. Альберта Нока[42], который предупреждал: «Любое нарушение естественного закона, любое вмешательство в естественный порядок вещей всегда имеет последствия, а любая попытка обойти их ведет к еще худшим последствиям»{345}. Краткосрочным последствием вмешательства Буша в естественный уклад рынка стал финансовый кризис, который по определению является следствием деятельности политического руководства. Долгосрочным последствием стало медленное и трудное восстановление.
Не вынеся никакого урока из ошибок Буша, Барак Обама быстро доказал своими действиями, что в непонимании экономических процессов он может еще и переплюнуть Буша. В ежегодном докладе Конгрессу о положении страны он говорил:
«Могу заверить вас, что цена бездействия будет гораздо выше, потому что это может привести к тому, что агония экономики будет длиться не месяцы и даже не годы, а десятилетия. Это еще негативнее скажется на нашем бюджетном дефиците, на бизнесе, на доходах граждан и доходах следующего поколения. И я не могу допустить, чтобы это произошло»{346}.
Такое высокомерие часто бывает свойственно политикам. Обама продолжил вмешательство в экономику, тогда как экономике нужно было, чтобы ее оставили в покое и дали восстановиться самой. И хотя в 2010 г. Обама продлил налоговые льготы Буша 2003 г., перед этим он добился выделения из бюджета $787 млрд на спасение экономики – жестокий удар по стране, задыхавшейся от последствий совершенных ошибок. А в конце 2012 г. президент Обама в конце концов поднял налоги, увеличив таким образом штрафы за труд и инвестиции.
В сфере энергетики, финансов и здравоохранения Обама развернул настоящий регулятивный террор. Его нелепый закон о доступном медицинском обслуживании, требующий от компаний, где работает более пятидесяти сотрудников, предоставлять им дорогостоящие программы страхования здоровья, ничего общего не имеет со страхованием. Этот закон умирает на наших глазах из-за своих бесчисленных противоречий, но уже успел существенно повысить цену найма сотрудников для работодателей.
Администрации Буша и Обамы превратили нашего торгового партнера – Китай – во врага, несмотря на то, что рост китайской экономики сотворил чудеса для американцев. Каждый день, когда китайцы встают и идут на работу, американцы получают от этого выгоду. Однако администрация Обамы повысила таможенные пошлины на китайские шины, а администрация Буша навязала пошлины на сталь, пиломатериалы хвойных пород и креветки из всех стран. Тем компаниям, которые обладали хорошими связями с Вашингтоном, повезло. В проигрыше же оказались обычные американские граждане, чьи расходы вдруг выросли из-за правительственного указа.
И вновь о долларе. Когда Буш-младший только пришел к власти, доллар стоил 1/266 унции золота. К тому времени, когда Буш покинул пост президента, доллар упал до 1/880 унции золота. При Обаме доллар продолжил дешеветь и достиг небывалой отметки 1/1900 унции. Таким образом инвесторам был дан сигнал: рискованные капиталовложения, предназначенные для создания будущего капитала, будут подорваны девальвацией доллара.
На протяжении последних тринадцати лет американская экономика остается слабой, и эта слабость выражается в индексах ценных бумаг, которые по большей части остаются на том же уровне, что и в 2000 г., когда доллар был намного дороже. Причины слабости экономики очевидны: повышение налогов на труд и инвестиции, правительственные расходы, которые бьют новые и новые рекорды, не знающее границ государственное регулирование, удушение торговли и доллар в состоянии свободного падения.
Все это снова возвращает нас к Бену Бернанке, к счастью для всех, покинувшего пост председателя совета ФРС, который снизил ставку краткосрочного кредитования до нуля, чего ни при каких обстоятельствах не должен делать глава центробанка. Процентные ставки – это такая же цена, как и любая другая на свободном рынке; процентные ставки – это тот способ, каким рынки приспосабливаются к потребностям одновременно вкладчиков и заемщиков. Но точно так же, как квартир в Манхэттене стало бы не хватать, если бы мэр Билл де Блазио ограничил верхний порог ренты сотней долларов в месяц, кредитов тоже стало не хватать на всех – на всех, кроме самих правительственных чиновников и крупнейших корпораций, потому что Бернанке прямо сказал вкладчикам, что они не получат никакой прибыли по своим сбережениям.
Политика Бернанке по скупке казначейских векселей и ипотечных облигаций – «денежные вливания» – лишь увеличила расходы бюджета и отсрочила необходимую коррекцию рынка жилья. Разве не стала бы жизнь проще, если бы покупка векселей и облигаций ФРС могла бы помочь будущим Google и Apple? В реальности, чтобы поддержать перспективные компании будущего, нужно соблюдать четыре основных закона экономики, а это последнее, что занимает ФРС.
Но самый серьезный экономический грех на душе Бернанке – это его вера, что вмешательство в экономику поможет ослабить болезненные проявления рецессии или вовсе ее избежать. Он полностью проигнорировал необходимость рецессий для восстановления экономики. Заблокировав естественное движение экономики, Бернанке помешал произойти мощной ответной реакции на спад. Те, кто должны бы понимать, что к чему, именовали Бернанке ведущим специалистом по Великой депрессии, однако каждое его действие в ФРС показывало, что как экономист он извлек из катастрофы абсолютно неверные уроки.
В разгар Великой депрессии Альберт Нок заметил: «Сегодняшний паралич производства – всецело результат уже случившегося вмешательства государства и неопределенности по поводу будущего его вмешательства»{347}. Этот диагноз так же точно поставлен нынешней американской экономике начиная с 2008 г., как он объяснял ее состояние в 1930-е гг., поэтому мы можем строить оптимистические прогнозы по поводу нашего экономического будущего.
У американцев отнюдь не закончились ни идеи, ни трудолюбие, они не утратили предпринимательский дух. Единственная проблема – это правительство, которое продолжает нарушать четыре основных экономических принципа, о которых я говорю в этой книге. Причины проблем, которые переживает экономика, очевидны, но у людей голова идет кругом из-за неопределенности будущего.
