Одна из авторитетных методик эмпирического поиска ответа на вопросы об очагах роста состоит в вычислении (обычно за пятилетний период) так называемого индекса Берча (Birch Index) для отдельных компаний и целых отраслей. Индекс Берча устраняет недостаток оценок по процентным темпам роста, перемножая в одном показателе темпы роста (в виде отношения выручки за анализируемый год к выручке пять лет назад) и абсолютные размеры прироста (выраженные в виде разности выручки анализируемого года и выручки пять лет назад). Причем очевидно, что разность выручки может быть большой только у фирм, достигших заметных масштабов. Тем самым создается возможность адекватно оценить силу импульсов роста, исходящих от фирм разных размеров.
Важен и еще один момент: индекс Берча может принимать как положительные, так и отрицательные значения, если размер выручки падает. То есть появляется возможность выявить не только носителей позитивных импульсов, чья деятельность способствовала ускорению роста экономики, но и фирмы, провалы которых замедляли хозяйственный рост. Именно так мы и поступили, выделив из общей базы в 39,9 тыс. средних и крупных компаний, действовавших в стране в 2008–2012 годах, по 2000 фирм с самым высоким и самым низким (отрицательным) индексом Берча. Изучение обоих списков оказалось весьма познавательным.
Таблица 2:
Отрасли, испытавшие наибольшее повышение индекса Берча в 2004–2012 годах
Гиганты или середнячки?
На графике 2 представлена размерная структура 2000 компаний, давших в 2008–2012 годах наиболее сильные позитивные импульсы к росту российской экономики. Прежде всего она ставит под сомнение расхожее мнение, что вперед отечественное хозяйство тянут в основном нефтяные сверхгиганты. В начале периода, в 2008 году, типичный (медианный) размер выручки фирм, вошедших в топ-2000, составлял всего 187 млн рублей, или смешные 6 млн долларов, — даже по строгому российскому закону это малый бизнес. При этом выручка 63% фирм этого списка не превосходила верхней юридической границы среднего бизнеса в 1 млрд рублей. А еще 26,6% фирм относились к среднему бизнесу в широком толковании этого понятия (до 20 млрд рублей выручки)*. По-настоящему же крупными, то есть с выручкой, превышавшей 20 млрд рублей, можно было считать лишь одну десятую компаний (10,4%), показавших наибольшие величины индекса Берча.
Другими словами, наиболее мощные импульсы роста в экономике за последние пять лет порождены практически исключительно средними и растущими малыми фирмами. Учтем также, что, как показывают многочисленные исследования малого бизнеса, фирмы, нацеленные на рост, составляют среди малых предприятий незначительное меньшинство, причем меньшинство чужеродное, по своим экономическим характеристикам резко отличающееся от инертного и не склонного к росту большинства малых фирм. Поэтому представляется, что более правильным будет рассматривать и малые растущие фирмы как средние компании, просто находившиеся в тот момент на ранних стадиях своего становления.
Кстати, к концу периода (2012 год) почти все они и правда превратились в средние, а отчасти даже в крупные фирмы. Действительно, малых фирм с годовой выручкой до 400 млн рублей благодаря успешному росту внутри списка топ-2000 в 2012 году осталось крайне мало (11,8%). Зато численность каждой из размерных групп среднего и крупного бизнеса выросла более чем вдвое. Экономику России двигает вперед средний бизнес!
Ну а что же собственно газели? Много или мало их среди 2000 фирм, вносящих наибольший вклад в рост экономики? Из 824 газелей поколения 2008–2012 годов в топ-2000 по индексу Берча вошло более половины (425 фирм, или 57,6%). Таким образом, рост большинства газелей был не просто быстрым, но и весомым по абсолютным размерам. Он создавал ощутимые, чувствительные для всей экономики импульсы. Интересно, что стартовали газели из списка топ-2000 по индексу Берча с размеров микропредприятий (медиана выручки в 2008 году — всего 9,6 млн рублей), а закончили период вполне состоявшимися средними предприятиями (медиана выручки в 2012 году — 988,5 млн рублей), за пять лет увеличившись в размерах в 103 раза.
При этом доля газелей в топ-2000 составила 23,8%: напомним, во всей популяции среднего и крупного бизнеса она не превышает 2%. То есть оценки с помощью индекса Берча в очередной раз подтвердили способность газелей вносить непропорционально большой вклад в развитие экономики.
Таблица 3:
Основные показатели некоторых компаний-газелей*
Риск легких успехов
Рассмотрим теперь отраслевую структуру компаний, дававших наиболее сильные положительные (топ-2000) и отрицательные (лоу-2000) импульсы росту российской экономики (см. графики 3 и 4). Бросается в глаза, что в обоих списках наибольшую долю имеют фирмы одних и тех же секторов: торговля, финансовая сфера, строительный и машиностроительный комплексы. Вопреки стандартному представлению о наличии в экономике отраслей-локомотивов и депрессивных отраслей мы наблюдаем преобладание эдаких кентавров или тяни-толкаев. Наиболее значимые с точки зрения влияния на экономический рост отрасли генерируют мощные импульсы одновременно в противоположных направлениях.
Так, с огромным отрывом самую крупную группу в списке 2000 компаний с самым высоким индексом Берча составляют торговые фирмы (35,1%). При этом примерно столько же (34,5%) торговых фирм фигурирует и в списке 2000 компаний с низшими (отрицательными) значениями индекса. Действительно, мы находим среди фирм с высшими индексами Берча практически всю элиту сетевой торговли, чей быстрый рост, несомненно, давал мощные импульсы развитию всей национальной экономики. Но одновременно среди региональной розницы нашлось немало заметных игроков, которые (в том числе под давлением федеральных компаний) резко свернули свой бизнес, что нашло отражение в больших отрицательных значениях их индекса Берча. То же самое происходило и в оптовой торговле, и в торговле автомобилями.
Пример торговли не единичен. Группа фирм, действующих в сфере финансов и недвижимости, составляет 9,4% общего числа компаний из списка топ-2000 по индексу Берча, но на нее же приходится 9% фирм, образующих список лоу-2000. Еще две укрупненные отрасли, часто порождавшие как импульсы, так и «антиимпульсы» роста, — это строительство и производство стройматериалов, а также машиностроение и металлообработка. Но здесь баланс смещен в сторону неудач. Среди 2000 компаний с низшим (отрицательным) индексом Берча числится 19,4% фирм, работающих в строительном комплексе. А в списке компаний с высшим индексом таковых насчитывается только 13,4%. Для машиностроительного комплекса соответствующие цифры составляют 8,1 против 5,8%.
Если исключить машиностроение*, то оставшиеся отрасли — торговля, строительство, финансы и недвижимость — представляют собой чуть ли не полный набор сфер деятельности, которые российский бизнес полюбил за высокую маржинальность, низкий входной барьер, быстрый оборот капитала, невысокую капиталоемкость и не слишком сложные технологии. Не случайно чуть ли не все знаменитые капитаны отечественного бизнеса стартовали именно в этих секторах. Ведь здесь открывался быстрый и легкий путь к успеху.
Высокая представленность фирм тех же отраслей среди 2000 компаний с низшим индексом Берча делает, однако, отчетливо видимой и оборотную сторону медали. Легкий успех легко обратим. В силу своей общедоступности он не создает долговременных конкурентных преимуществ и может превратиться в провал. Действительно, если рассмотреть торговые компании, вошедшие в лоу-2000 по индексу Берча, то типовое (медианное) снижение выручки в 2012 году по сравнению с 2008-м у них составило 44,4%. При этом страдали и достаточно крупные, казалось бы, устоявшиеся компании: из 588 торговых фирм, имевших в стартовом году периода выручку свыше 1 млрд рублей, 272 к его концу упали ниже этой планки. А ведь наши статистические данные в этом смысле заведомо неполны — они не учитывают тех фирм, которые вообще прекратили свое существование.
Сделаем важную оговорку. Сказанное справедливо на уровне отраслей, но не закрывает пути к успеху для тех, кто сумел найти в стандартном, казалось бы, бизнесе свою предпринимательскую изюминку — трудно копируемое конкурентное преимущество. Этим, кстати, всегда отличались газели. В частности, среди газелей-2012 (см. таблицу 3) есть несколько замечательно интересных торговых фирм. Например, алтайская «Мария-РА», представляющая собой розничную сеть самообслуживания (формат «магазин у дома»), сумела так выстроить кооперацию с локальными, сибирскими производителями пищевых продуктов, что вырвалась на первое место в стране по использованию частных марок (private lable). Нижегородский оптовик «Феррум» выстроил систему закупок, транспортировки, складирования и комплектации заказов, позволившую ему стать комплексным поставщиком металлопроката, крепежа, цепной и якорной продукции, эмали для такой сложной отрасли, как судостроение. Воронежская фруктовая компания сумела так эффективно организовать перевозки скоропортящихся товаров, что кроме основного бизнеса по оптовой продаже овощей и фруктов стала заметным игроком на рынке логистических услуг.
