роста, то тут важно подметить, что не все акций роста дают дивиденды. Они дают рост, который вы видите только на бумаге. Это значит вы не можете воспользоваться этими деньгами, как с дивидендами. Если конечно не продадите акцию и не зафиксируете прибыль. А если вы продаете акцию чтобы просто зафиксировать прибыль, то это уже не совсем инвестирование. Когда стоит продавать акций и при каких обстоятельствах, объясню позже. Я рекомендую, если у вас маленький капитал (менее 500 тыс. рублей) и вы еще молоды, сделать упор на компаний роста. В них больше риск, но и доходность от роста выше.
Фьючерсы и Опционы
Данные инструменты считаются рискованными, риск может превышать более 100% и нужны они больше для спекулятивных действий и для хеджирования рисков, но разобрать эти активы считаю важным для понимания всех инструментов. Подходит они более опытным инвесторам и тем, кто занимается спекуляциями на рынке, так что крайне не рекомендую их использовать начинающим. Разберём для начала инструмент под названием фьючерс. Фьючерс – это производный инструмент, который подразделяется на 2 вида: Поставочные и расчетные.
Поставочный фьючерс используют для поставки товара через определенное время, 1-2 месяца. То есть покупая фьючерс вы приобретаете право купить определенный актив в будущем. Когда актив получен, вам остается доплатить разницу между гарантийным взносом и первоначальной ценой контракта. Таким видом инструмента пользовались государства еще с начала XII века, когда обменивались товарами. Тенденция сохранилась и поэтому поставочным фьючерсом торгуют в большинстве случаев страны в больших объемах, и зачастую это металлы, пшеница, дерево и тд.
Существует и расчетный фьючерс. Это инструмент доступен для большего количества лиц и торгуется он на московской бирже. Основным его преимуществом по сравнению с другими активами, так это что он дает доступ к сырьевым рынкам: нефть, зерно, металлы, мазут и др. А эта более лучшая диверсификация портфеля. Вторым его преимуществом является большое кредитное плечо. Кредитное плечо – это заемные средства, которые могут дать нам потенциально больший доход. Как правило кредитное плечо используют, когда у вас маленький депозит для разгона счета. Если вы берете кредитное плечо x3, то ваш депозит увеличивается в 3 раза, и доходность, естественно, увеличивается в 3 раза. При этом если цена актива изменится больше 30% не в вашу сторону, вы потеряете заемные средства и ваш депозит. При приближений цены к 30 % ваш брокер уведомит вас об этом и потребует внести дополнительные средства, иначе произойдет закрытие позиций. Это называется маржин колл. То есть вы понимаете логику, чем больше плечо, тем выше риск и, соответственно, доходность. Есть плечо x100, то есть в 100 раз увеличивается ваш депозит, но если цена пойдет больше 1 % не в вашу пользу, то позиция закрывается и вы в огромном убытке, поэтому такой инструмент популярен у трейдеров. Как правило акционеры не используют большие плечи. И вообще, стараются обходиться без них.
Опционы. Опцион – это производный инструмент, который дает право на покупку или продажу актива, по заранее оговоренной цене. Для полного понимания что такое опционы приведу пример: Представьте, что вы страхуете автомобиль. Вы оплачиваете каждый год страховку. В случае, если вашему автомобилю был нанесен ущерб или угон, страховая компания выплачивает вам компенсацию. Если за год владения, авто не был нанесен ущерб, то страховка обнулится. Здесь похожий принцип, только в данном случае вместо страховки выступает опцион, а вместо автомобиля – ваш депозит. Имейте ввиду что опционы имеют свойства обесцениваться.
Риск – менеджмент
Вы должны понимать насколько вы готовы рискнуть своим капиталом, поэтому предлагаю следующее соотношения, берем 100 лет за 100%. Если вам 50 лет, то возьмите в свой портфель 50% акций роста, 50% дивидендных компаний. Объясняю, почему такое распределение, если вы молоды, то шанс что вы заработаете потерянные деньги выше, чем когда вы уже будете в возрасте. В моем случае 80% растущих компаний, 20% дивидендных, но не забывайте про ваш капитал. Если он внушительный, то стоит произвести ребалансировку.
Когда следует продавать акций?
Варианты, когда следует продавай акций множество, но вот основные из них. Первый вариант – если вы достигли своей финансовой цели и не видите смысла инвестировать дальше. Второй вариант – вам стал не интересен фондовый рынок и вы хотите вложиться в другие активы. И третий вариант, самый распространенный, показатели акций, которые вы покупали раньше, существенно ухудшились. Например, компания стала набирать долг, ее доход и выручка стала снижаться. Дивиденды, которые раньше были высокими, сейчас уже не такие привлекательные. Да и вообще у компаний стали смутные перспективы развития и вы потеряли в нее веру. Все эти признаки дают вам полное право, продать акций компаний и вложить их в другую, более перспективную на ваш взгляд.
Здесь важно понимать, особенно новичкам, которые только приходят на фондовый рынок, что не следует продавать акций компаний, когда они упали в цене. Ведь это не значит, что компания фундаментально испортилась по показателям, возможно это несущественные, краткосрочные проблемы. Она стала стоить дешевле, но по показателям ее привлекательность не уменьшилась. Это как скидки в магазине. Если вы видите вещь со скидкой, и она вам нравится, вы же не пройдете мимо нее? Вы захотите ее купить, с акциями та же аналогия, только вам не должен симпатизировать бренд, вам должен симпатизировать её фундаментал как для инвестора. Когда следует покупать и продавать акций разобрались, теперь перейдем к теме как из всего этого разнообразия акций, выбрать подходящие нам для долгосрочного инвестирования.
Как правильно отбирать акций.
Фундаментальный анализ
Что ж для правильного выбора акций, нужно определиться со стратегией инвестирования. А как я уже говорил их две. Растущая и дивидендная. Если вы молоды и энергичны и ваш трудовой ресурс позволяет. Делайте упор на растущую стратегию. Теперь к фундаментальному анализу.
Мы должны понять как компания вела себя раньше, увеличивался ли долг компаний, росла ли выручка, как показывала себя в кризисные годы. Также нам важно понять перспективу развития в будущем. Для этого мы будем использовать мультипликаторы.
Мультипликаторы – это производные финансовые показатели, по которым инвесторы оценивают привлекательность бизнеса.
1. P/E (Price to Earnings) – соотношение цены к прибыли, один из основных показателей, который определяет за сколько лет компания окупает себя. Приведу два ярких примера акций китайской компаний Momo и американской компаний Tesla. P/E акций Momo составляют на начало 2021 года – 9,4. Это означает, что она окупят себя примерно через 9-10 лет. P/E акций
