После проведенной в начале июня 1985 г. встречи министров ОПЕК Саудовская Аравия пересмотрела свою нефтяную политику, перейдя от защиты цены к защите объема нефтедобычи – своего желаемого уровня, и выбрала для этого оригинальное оружие: сделки «нет-бэк» с партнерами Арамко и другими нефтяными компаниями, занимавшими стратегическое положение на ключевых рынках. По таким сделкам Саудовская Аравия не устанавливала фиксированной цены для переработчика и получала оплату, исходя из того, сколько давала продажа нефтепродуктов на рынке. Но рост объема продаж и ослабление тревоги по поводу продажной цены становились идеальным средством, вызывавшим падение цен. Со своей стороны, саудовцы надеялись, что потери из-за более низких цен они восполнят за счет более высоких объемов. Однако они старались также и не создавать слишком большой конфронтации, их целью было вернуться на уровень установленной квоты и только, и они приняли фиксированный максимум объема, покрываемого их новыми сделками «нет-бэк». Таким образом, их новая политика была направлена как против других стран ОПЕК, которые, нарушая квоты, забирали их долю рынка, так и против не входящих в ОПЕК стран.
Однако и эта политика не привела к желаемому удержанию цен от дальнейшего падения. За несколько месяцев цена эталонной «Уэст тексас интермедиат» упала до 10 долларов за баррель, то есть на 70 % от своей высшей точки в 31,75 доллара в конце ноября 1985 г. Некоторые грузы из Персидского залива продавались примерно за 6 долларов за баррель. Во время двух предыдущих кризисов в результате маргинальных потерь и срыва поставок цены подскочили вверх. Теперь также маргинальными были фактические изменения объемов.
Это был действительно третий нефтяной кризис, только его последствия шли в обратном направлении. Теперь экспортеры сражались за рынки, а не покупатели за поставки. И продавцы, а не покупатели, расталкивали друг друга в погоне за самой дешевой ценой.
Падение цен вышло из-под контроля. Впервые за все прошедшее время не существовало ценообразующей структуры. Не существовало даже официальной цены ОПЕК. Рынок одержал победу, по крайней мере на данное время. Цена теперь не устанавливалась в результате напряженных переговоров между странами ОПЕК, а складывалась на основе тысяч отдельных сделок – сделок «нет-бэк», компенсационных, бартерных сделок, сделок с переработкой, аукционных и множества других. В атмосфере жесточайшей конкурентной борьбы дело сводилось к предложению скидки за скидкой ради удержания рынков.
ОПЕК переживала глубокий раскол: Иран, Алжир и Ливия настаивали на том, чтобы ОПЕК приняла новые и гораздо более низкие квоты и таким образом вернула цену к 29 долларам за баррель. Страны с большим объемом нефтедобычи, главным образом Саудовская Аравия и Кувейт, оставались верны своему стремлению вернуть утраченный рынок. Итак, при отсутствии согласия как внутри ОПЕК, так и между ОПЕК и не входящими в нее странами, третий кризис продолжался всю весну 1986 г.
В условиях лихорадочного поиска выхода из сложившейся критической ситуации группа экспертов стран-экспортеров разработала систему с новым ценовым уровнем в 18 $/б. С поправкой на инфляцию она возвращала нефтяные цены к уровню середины семидесятых годов, то есть накануне второго нефтяного кризиса. Теперь цена 18 долларов казалась той точкой, при которой нефть вновь обретала конкурентоспособность как по отношению к другим энергоносителям, так и в сфере энергосбережения. Она представлялась наивысшим уровнем, которого могли достичь экспортеры, и при этом стимулировать экономический рост во всем мире и таким образом – потребление энергии. Стратегия завоевания доли рынка закончилась. Но, объявляя восстановление квот, ОПЕК настаивала, что это бремя не должно лечь только на ее плечи – его должны разделить и не входящие в ОПЕК страны (к примеру, Мексика, Норвегия и Советский Союз). И впоследствии были выработаны соглашения, в которых эти страны указывали, что они выполнят свою часть обязательств. К удивлению многих, рамочные соглашения, хотя и претерпев значительные изменения, сохранялись на протяжении 1987, 1988 и 1989 годов и в условиях повторявшегося и иногда очень резкого нажима рынка.
К концу 80-х гг. состояние нефтяной промышленности, казалось, стабилизировалось. 17 июля 1988 г. Иран информировал Организацию Объединенных Наций о своем желании пойти на перемирие. После вступления в силу перемирия Ирак сразу же приступил к символическим поставкам нефти из своих портов в Персидском заливе, чего он был лишен в течение восьми лет. Иран объявил о своем намерении заново построить огромный нефтеперерабатывающий комплекс в Абадане. И тем не менее с экономической точки зрения ситуация с нефтью в меньшей степени походила на начало восьмидесятых годов, нежели на начало семидесятых, за которыми последовал нефтяной кризис 1973 года. Мировой рынок нефти уплотнился. Спрос рос достаточно энергично. Добыча в США с 1986 по 1990 год резко упала на два миллиона баррелей в день, что по объему больше, чем добыча Кувейта или Венесуэлы. Импорт нефти в США достиг самого высокого уровня и продолжал расти. Мир снова оказывался в зависимости от Персидского залива. «Резерв безопасности» – разница между спросом и производственными возможностями – сокращался, что делало рынок более уязвимым в случае конфликтов или чрезвычайных ситуаций. Такой резерв был достаточно большим лишь в начале и середине 80-х годов, чтобы компенсировать падение объемов добычи во время Ирано-иракской войны, но никогда позднее.
Новый конфликт в Персидском заливе полностью оправдал существовавшие опасения. В 2 часа ночи 2 августа 1990 г. стотысячная армия Ирака начала вторжение в Кувейт.
Вторжение Ирака повергло ОПЕК в самый тяжелый из кризисов. Теперь на карту была поставлена не просто цена на нефть, а суверенитет и выживание наций, и большинство членов ОПЕК без колебаний сделали шаг к увеличению добычи, с тем чтобы компенсировать потерю добычи Кувейтом и Ираком, углубляя изоляцию Ирака и фактически одобряя новые взаимоотношения с потребителями.
Рынок внезапно лишился четырех миллионов баррелей нефти из-за разрушений и эмбарго, что сопоставимо с масштабами кризисов 1973 и 1979 гг. Степень неопределенности была высока, и, как и в предыдущие кризисы, лишенные уверенности фирмы и потребители стали создавать запасы. Цены на нефть взлетели, и финансовые рынки обвалились. Близился новый кризис.
Современность и конъюнктурные колебания рынка
Цены на нефть резко повысились в 1990 г. в ответ на снижение объемов добычи и нестабильности рынка, возникшие после вторжения Ирака на территорию Кувейта и начала войны в Заливе. С точки зрения мировой общественности и особенно лидеров ближневосточных стран-экспортеров, режим Саддама Хусейна представлял большую опасность, чем исламский Иран. Близость зоны конфликта к крупнейшим в мире нефтяным месторождениям еще более усиливали напряженность конфликта.
В ответ на события, получившие впоследствии название войны в Заливе в целях освобождения Кувейта, цены на нефть вступили в период устойчивого понижения, продолжавшийся вплоть до 1994 г., когда благодаря инфляции опустились на свой самый низкий уровень с 1973 г.
Вслед за этим наступил новый цикл, и цены начали снова расти. Американская экономика сохраняла свою силу и стабильность, в то время как Азиатско-Тихоокеанский регион переживал период беспрецедентного роста. С 1990 по 1997 г. мировое потребление нефти повысилось на 6,2 миллиона баррелей в день, из которых только 300 000 не приходилось на увеличение потребления в Азиатском регионе. Эта тенденция, равно как и сокращение добычи в России, способствовала постепенному росту цен на нефть вплоть до 1997 г. Между 1990-м и 1996 г. добыча нефти Россией сократилась более чем на 5 млн баррелей в день. ОПЕК наконец достигла определенного успеха в сдерживании приемлемого для себя уровня цен, хотя время от времени допускались ошибки в планировании изменений размеров квот на фоне традиционных проблем, связанных с нарушением договоренностей по объемам добычи между странами – членами организации.
Повышение цен прекратилось в конце 1997 – начале 1998 г., когда влияние экономического кризиса в Азии либо игнорировалось вообще, либо, в лучшем случае, недооценивалось главами ОПЕК. В декабре 1997 г. ОПЕК повысила свою квоту, вступавшую в силу 1 января 1998 г., на 2,5 млн баррелей (10 %) до 27,5 млн. Резкий рост азиатской экономики также резко затормозился. В 1998 г. потребление нефти в Азиатско-Тихоокеанском регионе сократилось впервые с 1982 г. Сокращение потребления вместе с наращиванием объемов добычи странами ОПЕК привело к спиралеобразному падению цен. В ответ ОПЕК урезала квоты на 1,25 млн б/д в апреле и еще на 1,335 млн в июле. Несмотря на это, цены продолжали падать вплоть до декабря 1998 г.
В начале 1999 г. цены начали возвращаться на прежний уровень, и ОПЕК сократила добычу еще на 1,719 миллиона баррелей в апреле того же года. Как всегда, не все страны-участницы ввели квоты в установленном объеме, однако между началом 1998-го и серединой 1999 г. добыча в странах ОПЕК сократилась на 3 млн баррелей в день, что оказалось достаточным для поднятия цен на уровень выше $ 25 за баррель.
