В апреле 2002 Олег Тиньков продал компанию, выпускающую пельмени и котлеты «Дарья», за $30 млн. При этом стоимость оборудования, транспорта и складов, которые получил покупатель, составляла не более половины этой суммы. Другую половину стоила известность бренда, плюс хорошее отношение к нему потребителей, плюс деловая репутация компании.
Корпорация "Моррис" в октябре 1988 г. купила фирму "Крафт" почти за 13 млрд. дол. США, что в четыре раза больше балансовой стоимости этой фирмы. Это говорит о положительной деловой репутации компании «Крафт» и о том, что помимо материальных активов, компания имеет некие нематериальные составляющие, определяющие её общую стоимость. Такими составляющими могут служить репутация, навыки маркетинга и сбыта, уникальное географическое расположение, техническое ноу-хау, опыт управления, уровень квалификации персонала, деловые связи и т.п. Данные факторы способны обеспечить более высокий уровень прибыли, чем тот, который может быть получен при идентичных активах, но в отсутствии этих факторов. Отрицательная же репутация говорит об обратном и меняет всё с точностью до наоборот19.
Здесь следует обратиться к еще одной важной характеристике деловой репутации с позиции ее стоимостной оценки.
Репутация компании, или гудвилл (от английского – добрая воля), – часть нематериальных активов, зависящая от положительного имиджа, наличия стабильных деловых связей, известности фирменного наименования и фирменной марки компании.
Гудвилл возникает, когда компания получает стабильно высокие прибыли, и её доход на активы (или собственный капитал) выше среднеотраслевого показателя, в результате чего стоимость бизнеса превосходит стоимость чистых активов. Фактически гудвилл – это количественное выражение преимуществ, связанных с наличием у компании постоянной клиентуры, высококвалифицированного менеджмента, хорошо поставленной системы сбыта, логистики, выгодного географического расположения и т.д.
Стоимостная оценка деловой репутации (goodwill) компании возникает в результате сделки купли–продажи ее акций. Гудвилл рассчитывается как разница между рыночной ценой компании и балансовой стоимостью ее чистых активов. Как правило, гудвилл появляется в качестве отдельной строки баланса в консолидированной отчетности компании20.
Не случайно, о деловой репутации говорят не только как об управленческом инструменте, но и как о показателе стихийного или целенаправленного преобразования нематериальных активов в значимые стоимостные конкурентные преимущества (или недостатки), оцененные целевыми аудиториями и широкой общественностью в процессе коммуникаций.
Понятие «деловая репутация», начиная с 2001 года, широко распространяется в сфере коммерческих отношений в Российской Федерации. В частности, Постановлениями Правительства г. Москвы от 14.06.2005 г. № 431ПП и от 24.10.2006 № 825-ПП «О реестре деловой репутации партнеров Правительства Москвы» в целях соблюдения экономических интересов города при размещении государственных заказов, а также при реализации городских целевых программ, инвестиционных программ и проектов был создан реестр деловой репутации партнеров г. Москвы. Данный реестр призван накапливать информацию об организациях, допустивших нарушения в ходе торгов, при реализации городских целевых программ, инвестиционных программ и проектов, а также иных соглашений с городом, которые стали основанием для расторжения с ними соглашений.
Согласно части первой Гражданского Кодекса РФ, деловая репутация признается «нематериальным благом». Статья 152 ГК РФ содержит положения по защите деловой репутации граждан. «Правила настоящей статьи о защите деловой репутации граждан соответственно применяются к защите деловой репутации юридического лица».21
В соответствии с законодательством в области бухгалтерского учета, в ПБУ 14/2007 «Учет нематериальных активов» раздел VIII полностью посвящен деловой репутации, но лишь той, что возникает при продаже компании.
В зарубежной практике (Международный стандарт по бухгалтерскому учету (IAS)38 «Нематериальные активы») внутренне созданная деловая репутация не признается как актив, поскольку не является идентифицируемым ресурсом, контролируемым компанией, который может быть надежно оценен. Иными словами, рентабельная, успешно работающая компания с прочными деловыми связями, с продукцией, пользующейся спросом, постоянно приумножающая свои достижения и т. д., не имеет права "поставить на баланс" свою репутацию. В этих случаях невозможно произвести надежную стоимостную оценку деловой репутации компании, а исчисленная на определенный момент времени сумма не может рассматриваться как себестоимость деловой репутации.
Иначе рассматривается деловая репутация, возникающая при объединении компании, прежде всего, при покупке одной фирмой другой. Согласно МСФО, деловая репутация, возникающая при покупке, представляет собой платеж, производимый покупателем в предвидении будущих экономических выгод. Покупатель может заплатить сумму, превышающую и балансовую стоимость приобретаемых нетто-активов, и рыночную стоимость активов и обязательств, в ожидании будущих, более высоких доходов связанных с эффектом синергии, или руководствуясь другими мотивами.
Деловая репутация – доброе имя компании – может быть косвенно оценена с помощью системы качественных и количественных показателей (критериев), свидетельствующих о выполнении компаниями своих обязательств, хозяйственных договоров, соглашений в установленные сроки.22
Качественная оценка деловой репутации компании, как мы уже выяснили, дается ее стейкхолдерами. Для каждой группы стейкхолдеров (см. табл. 1.2.) факторы, влияющие на репутацию, будут различными.
Так, для инвесторов в качестве оценки деловой репутации могут выступать открытость и прозрачность деятельности компании, динамика ее развития, уровень корпоративного управления, возможность обеспечения требуемой нормы доходности вложенных средств.
С позиции потребителей информативным критерием оценки репутации является качество выпускаемой продукции, ее цена, доступность и ценовая стратегия компании.
Для кредиторов деловая репутация компании заключена в ее кредитной истории; для сотрудников – в своевременности выплаты заработной платы, условиях труда, наличии социального пакета (полис ДМС, дополнительные оплачиваемые дни отпуска, оплачиваемые обеды), для государства – в полноте выплаты налогов.
Важными факторами, влияющими на деловую репутацию компаний, являются их высокая платёжеспособность, уровень рентабельности, прибыльности, качество реализуемых товаров (работ, услуг), высокий уровень организации производства и труда, производственной, технологической и финансово-коммерческой дисциплины. К составляющим деловой репутации компании относятся показатели работы, свидетельствующие о высоком профессионализме руководителей, менеджеров, сотрудников и их честном выполнении своих обязанностей и принятых обязательств. Высокая деловая репутация – важный фактор доверия компании у кредиторов, партнеров, потребителей. Лица, виновные в нарушении деловой репутации путем распространения ложной информации, заведомо ложной рекламы и иными способами, в результате действия которых компании нанесен экономический ущерб и моральный вред, привлекаются к ответственности по закону.
Несмотря на определенный скептицизм в отношении количественной оценки деловой репутации, методики количественной оценки все же используются, причем достаточно эффективно.
Например, в качестве количественной оценки деловой репутации могут применяться рейтинги.
В настоящий момент из наиболее известных рейтингов можно выделить следующие:
• Word,s Most Admired Companies – ренкинг компаний, вызывающих наибольшее восхищение, составляется ежегодно консалтинговой компанией Hay Group и деловым журналом Fortune
• RapTrak – рейтинг репутации, который проводится международной консалтинговой компанией Reputation Institute (Институт репутации)
• 100 Best Corporate Citizens – рейтинг 100 компаний в категории Лучший корпоративный гражданин, ежегодно проводится и публикуется журналом Корпоративная ответственность (Corporate Responsibility Magazine, CR Magazine).
Подробная характеристика этих рейтингов дается в приложении 1. Оценивая деловую репутацию компании, следует помнить, что клиенты делают выбор всякий раз, когда покупают её товары или услуги, и этот выбор гораздо важнее, чем мнение тех же клиентов в любое другое время. Следовательно, когда корпоративная аудитория придерживается высокого мнения о компании, у той появляется больше возможностей, её текущая деятельность становится всё более эффективной. Плохая репутация может иметь противоположный эффект – корпоративная аудитория не доверяет компании, её товарам и услугам и тому, что она сама о себе сообщает. Таким образом, очевидно, что хорошая репутация выгодна и с практической, и с финансовой точек зрения.
